今年我组合里面的股票也有分化，有重仓股跌40%的，也有涨一倍的。 我觉得自己在一些研究上，还是走在了市场前面。比如说我的第一大重仓股，是一个和锂资源相关的公司。我很早就发现国内锂资源的自主可控很重要，不能像钢铁那样，把上游资源全部依托在进口。目前国内盐湖提锂的资源，还有80%到90%依托外部进口，这样的状态，肯定会被老外卡脖子的。 我买的时候，是这个公司唯一的机构投资者股东。当时股价只有9块钱，现在涨了一倍多了。这个公司是有业绩的，现在市场炒作的许多盐湖提锂公司，盐湖都在无人区，连路和电都没有，短期是不可能出产量的。

　　我经常能自下而上选到一些大家关注度比较小的公司，这些公司浮盈很大，对我组合带来了比较大的正贡献。也有一些失败的投资，比如受损人民币汇率波动和原材料涨价的公司，今年压力就很大。对于这类公司，我也会有一些动作，也做了一些减持，不是看好一个公司就一直拿着。

　　举一个例子，有一个原料药的龙头企业，我们今年在30左右做了比较大的减持，现在这个公司只有17。当然，如果这个公司当时全部卖掉，能减少很多损失。总的来说， 今年新买的股票比较成功，老的股票处理不是很好。

　　今年市场虽然有些波动，风格也在变好，但我们整体组合比较均衡，热门赛道也有一些布局，但没有去“冲浪”，一旦“冲浪”错了，也很被动。我的操作上，追涨杀跌比较少，老基金经理一般不做这样的动作。

　　开句玩笑，今年我最差的一笔投资是今年的一个大牛股。这个公司的一季报我是前十大机构股东之一，赚了50%我就兑现收益率，没想到卖完之后涨了5倍。

　　去年访谈的时候，你说规模变大后，会拿出一部分仓位参与定增，享受锁定流动性带来的折价，这方面过去一年有践行吗？

　　这一块，也给我们今年贡献了不错的收益。今年年初的时候，定增市场还比较冷门，有些公司我是以很低的价格拿到的。比如说有一个公司，我拿定增价的时候只有8块，最高的时候股价到了70块。还有一些公司，行业不错，通过定增能拿到比较低的价格。

　　现在定增市场又太热了，有些股票定增价几乎没有什么折扣，我组合中定增的仓位又降下来了，等待比较好的参与时机。