行业复合增速超过10%，好的赛道，正常来说应该业内都比较赚钱，有很多新进入者，但是这个行业除了老大，第二第三都亏钱，这就是我说的矛盾点，好赛道和竞争格局清晰相矛盾。为什么只有老大能挣钱，因为老大的出厂价是别人的成本，利用规模经济优势，把盈利空间卡在对手不舒服的状态，但是经销商盈利空间远高于企业，维护了很好的产业链上下游关系。

　　如果上市公司有成本压力，提价容易转嫁消化。这是第一， 好的消费品企业会平衡自己的利润和产业链利润。

　　第二，速冻行业有一个痛点是回款，经销商的下游是小餐饮，金额小数量多，催回款是一件麻烦事。这个企业帮助经销商开发了一套系统，小餐饮通过这个系统向经销商订货，实时了解销售情况，即便SKU很多也能看得很清楚，解决了经销商收款的问题，这对企业来说也是好事，因为这样更能了解终端的情况。这说明，这家企业在帮助经销商共同成长。

　　第三个矛盾是标准化的产品做出差异化的矛盾，非标小众化的产品很容易切入市场，但同时也存在做不大的困扰。能做大的生意是能够把基础的东西做出差异化来。如果一个大单品成功，可能是机缘巧合，但如果企业能够持续得推出大单品且很成功，就体现了执行力。反映为效率和组织架构等优势，是综合能力的体现。这家企业大单品比例很高，证明它解决了商业逻辑中比较难的矛盾点。

　　在买点的选择上，非洲猪瘟事件导致股价下跌比较多，这就是我们喜欢的，下注长期逻辑在短期逻辑受损的时候布局。