存储芯片主要供应商三星电子大力减产、拉高芯片合约价格等一系列最新动态似乎表明，存储芯片市场正在迎来一轮明显的复苏。这让人不禁发问，沉寂已久的消费电子市场是否也将看到曙光?

　　三星近期与其客户签署了存储芯片供应协议，DRAM和NAND闪存芯片价格较现有合同价格上调10%-20%。与此同时，三星还计划以更高价格向自家生产Galaxy系列手机的移动业务部门供应存储芯片，以此反应存储芯片价格上涨的趋势。知情人士称，这些厂商预计智能手机销量有望增加，特别是在海外市场，因此接受了涨价。

　　另外有报道称，三星、铠侠及SK海力士等上游NAND闪存原厂已开始拉高晶圆合约价。由于中间通路及下游系统模组厂手中库存低于正常季节水准，引发终端抢货，消费性SSD、存储卡，手机相关零组件如eMMC、eMCP价格全面走高。供应链表示，目前平均涨幅约在个位数左右，由于部分存储产品库存水位相对较低，因此四季度涨幅有望上看双位数。

　　三星电子预计，从第四季度起存储芯片市场或将供不应求。有业内人士透露，NAND闪存客户不再削减订单量，转而开始增加订单。除了NAND闪存之外，得益于LPDDR5X等智能手机相关存储新品带动，DRAM芯片价格也开始逐步上涨。

　　随着龙头减产，存储市场可能正在迎来拐点。TrendForce指出，NAND闪存晶圆合约价已在8月反弹，且减产幅度扩大、客户备货力度有望回升将有效支撑9月NAND闪存晶圆合约价续涨。

　　信达证券也表示，前期存储芯片原厂减产效应或已显现，库存去化效果明显，且伴随着市场备货旺季到来，整体出货节奏加快，价格或已显现拐点，存储芯片市场有望开启复苏。

　　不过，也有分析人士指出，要使NAND闪存价格上升的这种积极趋势延续到2024年，供应商持续的减产和企业级固态硬盘的强劲反弹被认为是关键因素。

　　消费电子市场能否开启复苏?

　　存储芯片可能正迎来拐点的迹象让投资者不禁想问，经历了几年持续低迷的消费电子市场是否也将迎来复苏?

　　根据研究机构Canalys的数据，2023第一、第二季度，全球智能手机出货量分别为2.70亿部和2.58亿部，分别同比下降13%和10%，跌幅自2022第四季度以来连续2个季度收窄。而在国内市场，根据研究机构IDC的数据，2023年第一、第二季度，国内智能手机出货量分别为6520万部和6570万部，分别同比下降12.1%和2.1%，第二二季度以来中国市场智能手机出货量跌幅显著收窄。

　　IoT市场的复苏节奏则快于智能手机市场。根据Canalys的数据，从2022年第二季度到2023年第二季度，全球TWS耳机出货量分别为6300万、7690万、7900万、6158万和6816万部，分别同比增长8%、增长6%、下降23%、下降10%和增长8%。2023年第二季度全球TWS耳机出货量同比增速已转正，先于智能手机开始复苏。

　　此外，根据研究机构Counterpoint的数据，在经历了2022第四季度、2023第一季度连续2个季度的下滑之后，全球智能手表出货量在2023年第二季度同比增长11%至3150万台左右。

　　有分析人士指出，华为mate系列及苹果iPhone 15系列新机发布有望提升消费者换机需求，拉动产业链备货需求，从而推动消费电子板块迎来复苏。

　　另一方面，今年以来席卷全球的人工智能浪潮或许也能助力消费电子市场的反弹。目前，已有多家智能手机厂商宣布将AI大模型引入终端。有市场人士指出，生成式AI技术嵌入智能手机及其他消费电子终端，将对行业技术创新带来颠覆式变革，进而带动产业链新一轮软硬件产品换新，激活低迷已久的消费电子市场。

　　根据IDC中国研究副总裁的判断，终端的AI化已成为AI发展与落地的重要方向，到2026年，中国市场近半终端设备处理器将带有AI引擎技术，带有硬件AI引擎处理器的终端面临着一次激动人心的井喷式发展，尤其在智能手机、平板、笔记本电脑、台式电脑等传统终端硬件市场，这也将是后疫情时代引领终端产业走出低谷的重要驱动力。

　　天风证券研究团队指出，从行业周期看，每轮消费电子景气周期主要是由技术进步引发的新需求所驱动。随着各类大模型的陆续发布，AI应用场景从目前的PC和云端逐步延伸到智能手机、智能音箱、智能家居等IoT设备领域的趋势明确，消费电子产品的用户体验有望在AI的赋能下被重新定义，手机和IoT设备有望在未来成为万物互联和AI+应用的主要流量接入口，将有望提升下游智能硬件价值量、促进各类AI软件生态的创新、并加速下游消费电子产业的更新换代及复苏节奏。