个股期权怎么计算盈亏

　　个股期权的盈亏计算公式：

　　第一：投入本金是股票市值的8%左右【买的是一个月的期权】

　　比如你买入某只股票100万的股票市值

　　实际投入本金 = 100万 * 8% = 8万

　　第二：盈利计算【在一个月到期日之前是可以随时卖掉的】

　　比如股票上涨了10%

　　总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 10% = 10万

　　实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 10万 —8万 =2万

　　本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 2万 / 8万 * 100% =25%

　　如果股票上涨20%

　　总收益 = 股票市值 * 20% = 100万 * 20% = 20万

　　实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 20万 —8万 =12万

　　本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 12万 / 8万 * 100% =150%

　　如果股票上涨30%

　　总收益 = 股票市值 * 30% = 100万 * 30% = 30万

　　实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 30万 —8万 =22万

　　本金实际收益率 = 实际盈利 / 投入本金 * 100% = 22万 / 8万 * 100% =275%

　　依次类推：股票涨幅越大，收益就无限大

　　第三：亏损计算【只有一个月到期日结算时，才会出现亏损】

　　比如股票只上涨了8%

　　总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 8% = 8万

　　实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 8万 —8万 = 0

　　这情况就是保本，不亏钱也不赚钱

　　如果股票只涨了4%

　　总收益 = 股票市值 * 10% = 100万 * 4% = 4万

　　实际盈利 = 总收益 — 投入本金 = 4万 —8万 = -4万

　　这情况就是实际亏损4万

　　如果到期了，股票是下跌的，不管下跌多少，最大亏损则是亏损全部权利金。

　　期权合约是怎么盈利的？

　　期权交易盈利的方式通常有两种：

　　第一种，等行权时间到了，按照期权的约定内容，直接行权；

　　第二种，就是约定的行权时间还没到，但是随着比特币价格的变化，手里面的期权价值越来越高，这个时候，可以把手里的期权合约当做一种商品，转让出去，就可以赚到更多的期权费。

　　例如：

　　任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

　　扩展资料：

　　执行价格确定后，在期权合约规定的期限内无论价格怎样波动，只要期权的买方要求执行该期权，期权的卖方就必须以此价格履行义务。

　　如：期权买方买入了看涨期权，在期权合约的有效期内，若价格上涨，并且高于执行价格，则期权买方就有权以较低的执行价格买入期权合约规定数量的特定商品。而期权卖方也必须无条件的以较低的执行价格履行卖出义务。对于外汇期权来说，执行价格就是外汇期权的买方行使权利时事先规定的汇率。

　　股票实值期权如何实现利润

　　期权作为风险管理工具之外，还具备一个非常实用的功能，那就是增强收益。本篇介绍增强收益操作中最具代表性的备兑策略，和大家一起探索策略的应用场景。

　　一、备兑策略原理

　　期权备兑策略，是指投资者在持有标的证券的同时，卖出相应数量的认购期权。认购期权义务仓使用标的证券作保证金，标的证券可以作为被行权交收的现券，因此不需要缴纳现金保证金，因此被称为“备兑”。在市场小幅波动时，认购期权价格逐渐减少，义务仓会随之产生收益，起到增强收益的效果。

　　期权备兑策略有如下适用场景：

　　（1）投资者预期市场会震荡，想通过期权工具增强收益，降低标的持仓成本；

　　（2）投资者持有标的，有意愿在标的价格有一定涨幅后减持标的；

　　二、备兑策略的到期盈亏分析

　　备兑策略由标的多头和认购期权义务仓组成，选取认购期权平值合约，则对应的备兑策略到期盈亏图如下：

　　备兑策略的最大收益=收取的权利金+（行权价-购买标的价格）

　　备兑策略的盈亏平衡点=购买标的价格-收取的权利金

　　三、备兑策略案例回顾

　　持仓50ETF的投资者认为，5月份两会的召开对于市场会有提振作用。综合分析经济处于恢复阶段，投资者觉得两会召开前的市场走势不会出现大幅下跌，大概率会震荡，有可能会小幅上涨。

　　根据上述观点，投资者决定使用备兑策略期望获得增强收益。投资者选取2020年5月认购合约构建备兑策略，跟踪组合策略5月份的表现，具体合约为50ETF购5月行权价2.8（平值）和2.85（虚值）。

　　按照上述构建的策略，为方便比较标的与两种备兑策略的表现，将资产变化按下图净值化来呈现。

　　从图形中可以看出，标的50ETF属于小幅震荡最后略微收跌，收益为-0.64%。若投资者选取平值认购期权合约构建策略（标的50ETF+购5月2.8），组合整体绝对收益为1.32%；若投资者选取虚值认购期权合约构建策略（标的50ETF+购5月2.85），组合整体绝对收益为0.76%；数据显示，在此种情形下备兑策略充分发挥了增强收益的功能。

　　四、备兑策略交易注意事项

　　（1）投资者选择实值、平值还是虚值合约进行备兑开仓

　　深度实值期权，被行权的可能性大，期权的时间价值较小，备兑的收益较小；深度虚值期权的权利金较少，备兑收益也较小。一般建议，选取平值或适度虚值的合约。

　　（2）备兑平仓的抉择

　　一般情形下，备兑策略在操作完成后，投资者会等到组合中卖出认购期权到期后时间价值归零。如果出现认购期权的时间价值大幅下降，可以提前备兑平仓操作，锁定时间价值带来的大部分收益。

　　（3）投资者预计标的大幅上涨或大幅下跌时，均不建议使用备兑开仓策略

　　备兑开仓策略给投资者带来的最大损失和最大收益并不对等。标的大幅上涨时，与直接持有标的相比，投资者只获得了认购期权合约的时间价值，错失大涨带来的可观收益。标的大幅下跌时，投资者获得的权利金收益未能弥补标的损失。因此，投资者预计标的大幅上涨或大幅下跌时，都不建议投资者使用此策略。

　　期权账户交易手续费 低至2元一张，交易量大可以1.8一张。

　　期权是怎么获利的

　　1、任意买进一张50ETF认购期权，随后若50ETF市场价格大幅上涨，将带动所有认购期权合约权利金上涨，对已买入的认购期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

　　2、任意买进一张50ETF认沽期权，随后若50ETF价格大幅下跌，将带动所有认沽期权合约权利金上涨，对已买入的认沽期权进行平仓操作，赚取权利金低买高卖的差价。

　　买进不同执行价、不同到期的期权合约，权利金涨跌幅度也将有所不同，通常而言，实值程度越高、且到期时间越短的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越大。虚值程度越高、到期时间越长的期权合约，其权利金日内波动的绝对值相对越小。

　　扩展资料：

　　买入期权注意事项：

　　1、不能临时做出决定，一定要提前做好计划，不能总想赚取暴力收益而买入太便宜的虚值期权。

　　2、不能重仓买入，防止做错时造成太大的损失。

　　3、买方需要精确的买入开仓信号，波动幅度大，不能用大周期，最好用30分钟或者60分钟K线去做，但要用大周期看好主要波动方向，分清趋势和形态。

　　4、止损，判断错行情或者消息改变短期走势是很长见的，不能总是幻想行情会对自己有利，一旦破位止损出局，保存实力，等待下一次买入开仓信号。

　　5、买入开仓要有依据，用短周期的趋势和形态去做开仓信号，特别是区间震荡的时候双底买入成功率更高。

　　6、波动率太高时做卖方，不要做买方，波动率低位时做买方，少做卖方，太贵的虚值期权卖出更容易获利。

　　期权卖方如何获利?

　　期权卖方有两种赚钱的方式，一是卖出期权后，只要买方不行权，便可以赚到钱;二是卖出期权，待期权权利金价格下跌，平仓后便可以获得价差收益，两种方式的情况具体如下：

　　1、买方不行权：只要行权日时期权不是实值期权，买方便不会行权。可见，如果卖方卖出的是虚值期权，胜率的话会更高，但由于越是虚值的期权杠杆越高，因此卖方需要承担的风险也要大很多。

　　2、卖出期权，待权利金下跌：期权由时间价值和内涵价值组成，时间价值一直流逝，对卖方有利;内涵价值要看期权类型，认购期权的内涵价值与标的物市价呈正比，认沽期权则相反。

　　期权投资注意事项

　　期权资金也是非常重要的，虽然在投入时没有股票那么大量，但是后续的资金链也是非常关键的，所以期权新手在刚开始的时候一定要注意分次分量投入，尤其一开始时一定要小资金投入。

　　做买方是基本上期权新手都会这样做的，不过还是还要特意强调一下，做期权买方是拥有更高的胜率和更低的风险，因此是对期权新手非常有利的，所以刚刚接触到期权的一定要先从买方开始。

　　期权如何赚钱？

　　期权是通过判断行情的涨跌进行差价获利的，期权分为两个交易方向：看涨期权和看跌期权。建仓方式可以分为四种：买方可以买入认购看涨和买入认沽看跌、卖方可以卖出认购看跌和卖出认沽看涨，买卖方是对手方，只要一方判断正确，都有盈利的机会。

　　期权获利的原理很简单：

　　预测未来行情将会上涨时，就可以选择买进看涨期权（认购期权）；

　　预测行情将会下跌，则可选择买进看跌期权（认沽期权）。

　　假设当天大盘平开，小明判断今天大盘会下跌，小明在早盘开盘时买入一张50ETF沽5月2550合约，权利金成本价是848元一张。

　　截止收盘，50ETF跌幅-0.59%，此刻小明买入的认沽合约就升值了，涨到了1059元一张。

　　小明可以通过平仓的方式获利，在当日收盘之前直接卖出平仓，那么获得的利润是1059-848=211元。

　　或者小明也可以等在当月第四个星期三的行权日选择行权，假设小明行权日当天的认沽合约行权价是2.550，而当前50ETF的价格是2.516，那么认沽合约2.550是实值，可以行权交割。此时我们作为期权买方，有权利按一份2.550元的价格卖出现在市值2.516元一份的50ETF基金，获得利润是2.550-2.516=0.034元*10000份=340元。

　　总而言之，不止看涨，期权也是可以买空卖空的，就算持有里没有现货，也可以买入认沽期权作为对冲。