买入评级。评级理由主要包括：1)产品结构优化，积极调整渠道与价格策略，Q2营收逆势稳增；2)浆价高企致盈利能力短期承压，持续降本增效成效初显。风险提示：行业竞争加剧风险；原材料价格波动风险；疫情反复风险。