增持评级，目标价格为55元。评级理由主要包括：1)脱敏市场蓝海广阔，公司核心产品粉尘螨滴剂以高毛利和先发优势带动公司稳健增长；2)黄花蒿花粉滴剂上市销售，覆盖互补市场，将成为公司新增长点；3)持续加大学术营销推广和研发投入，在研产品蓄势待发。风险提示： 学术推广不及预期风险；黄花蒿花粉滴剂推广不及预期风险；粉尘螨滴剂招标降价风险；新产品开发不及预期风险；收入依赖单一品种风险。

　　AI点评：近一个月获得4份券商研报关注，买入2家，增持2家，平均目标价为66.8元，与最新价48.32元相比，高18.48元，目标均价涨幅38.25%。