(002920.SZ，最新价：104.62元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年营收、新订单创历史新高，主流客户陆续突破；2)智能座舱业务(营收78.93亿、YoY33.5%)，传统优势产品订单充足，座舱域控制器快速上量；3)智能驾驶业务(营收13.87亿、YoY94.8%)，规模化迅速，新品量产有望带来更大规模的业务增长；4)网联服务业务(营收2.89亿、YoY65.1%)，实现网联服务产品的商品化，获得多客户订单。风险提示：汽车智能化渗透率提升速度低于预期；经济下行；供应链管理风险；关键假设可能存在误差的风险。