买入评级。评级理由主要包括：1)公司携手中科海钠，钠业务有望打造第二成长曲线)具备较高性价比，未来有望替代铅酸形成互补；3)2030年规模或增至约120GWh；4)龙头公司技术研发共性基础上彰显局部创新，行业布局整体处于商业化初期；5)公司与中科海钠合作关系紧密、优势互补，技术路线与投产进度均有优势。风险提示：新建产能不及预期风险新业务转型进度不及预期。