(002011.SZ，最新价：8.91元)买入评级。评级理由主要包括：1)制冷配件业务收入高增，2021Q4营收稳增；2)亏损业务剥离推动2021Q4毛双升；3)新能源热管理业务合作客户广泛，技术优势助推产品竞争力提升；4)格力收购公司事项进程不断推进，协同发展助力热管理业务增长；5)持续拓展商用制冷业务，多款制冷配件市场份额全球领先；6)作为制冷阀体内销龙头分享行业红利，公司新能源汽车热管理业务未来可期，维持“买入”评级。风险提示：新冠疫情反复、制冷行业周期波动、海外市场拓展不及预期、汇率波动、公司非公开发行进程的不确定性、金融债务清偿方案执行不及预期等。