1：理论上说：的价格要反映现货的持有成本，即便现货价格不变，也会与之存在差异。

　　与现货相对！是长期合约，到期交割，所以其价格和现货价格不同，但随着交割时期的临近，其价格将无限接近现货价格。现货如果是电子交易单的话不需要什么持有成本，唯一的来自于延期交割补偿费，但国内该制度有缺陷，有待改善。现货价格的变化是市场供求关系和投资者投机共同影响的结果。

　　2：简述存储成本与远期价格之间的关系。

　　他们之间有什么区别和联系 ...远期价格一般在远期合约里面就规定好了的，而......远期是的前身是标准化的远期合约两者是正相关 ...比较难 ...

　　3：论价格与现货价格的关系

　　一是标准化的区别。现货价格是具体化的价格，而价格是标准化的价格，具体到规格品种，还有质量的升水和贴水。的交割月份价格仍然是标准价，或称为标准现货价。
二是基准价与最终价的区别。价格由于是通过集中交易，经过公平公正竞争产生的，所以被当作一种国际贸易的基准价，既不是批发价也不是零售价，其交割日的现货价格也是基准价。
正因为价格有此特点，市场才具有形成价格的功能。
从理论上讲，价格与现货价格的数量关系应表示为：价格=现货价格+持有成本。其中，持有成本是指在正常的供求关系条件下，厂商持有某种商品所付出的仓储费、利息等费用。
最后分享一个我在市场8年的经验给你吧！我的建议是：能不做尽量不做！这是一条很容易成为不归路的险道！祝你顺利！

　　4：

　　升值贴水，东西要储存的，储存就需要钱

　　5：怎样理解金融价格等于持有成本这个概念

　　金融 现 货 价 格 和 金 融 期 货 价 格 之 间 的 价 差 ? 叫 做 基 差 。 用 公 式 表 示 ? 就 是 ?基 差 = 现 货 价 格 – 期 货 价 格
如 果 期 货 的 持 有 成 本 可 以 忽 略 不 计 ? 那 么 随 着 合 约 期 限 的 临 近 ? 期 货 价 格 逐 渐 向 现货 价 格 逼 近 ? 基 差 会 逐 渐 收 敛 为 零 。

　　6：股指套利持有成本怎么计算

　　其他市场的“到期日效应”：在海外市场成熟度指数结算价主要有两种方法可以生成情况：一是根据被关闭或开市价交付特定时间点的现货市场价格，另一种是在按照时间段的沉降平均价格。基本上，在股指上会出现的对股票现货市场波动的股市，股票交易量，价格和及时的交货点2显著变化的到期日更为明显，从平均价格接近的最大偏差相对交易成本。到期日套利策略：ETF的交易机制应用到股指到期日的申购和赎回，可以避开股票，因为T +0的交收制度的股票通过购买ETF把握套利机会的到期限制转换成一篮子股票而卖出股指能够获得股指相对较大幅度的保费收入，但要持有股票和卖出股指可以买相对股指现货，以获得更可观的保费收入。到期日套利的因素：由于套利策略在到期日的特殊性，套利的实际过程要考虑各方面的因素，可能会影响更多，包括：明确的交易成本，ETF交易冲击成本，ETF的溢价和折价，最低认购和赎回ETF单位，现货买卖股票的成本影响，股票订单执行速度。由于这导致当交易量会导致基于海外市场的经验，沪深300指数的结算系统现货价格套利机会的买卖交易不平衡的身体，股指交割日出现到期日效应，即股指合约到期日或接近成熟，并在波动性异常变化的现象。一般认为，到期日效应，主要是由于套利交易的行为造成的。在股指合约与现货套利定价显得相对现货市场，并将在股指市场干预在一定程度上，与当偏差，并足以支付各种费用，分别建仓构成套利组合及维持套利投资组合的城市至到期日，然后开尾套利。根据股指结算规则，采用结算的合约到期交割的股票，而不是在现场，所以会有很多成熟的时候，需要卖出套利集中期，或买了很多股票当场，市场流动性显然，这将影响对在股票的现货价格异常变化的成本有较大影响将是很容易理解。一些操纵股票价格也可能导致到期日效应，研究表明，股指价格操纵成熟的目的包括两个方面：直接的套利组合是在到期日的到期日结束时，更多的收入是让间接的收益在等待，将保持套利头寸。办法直接访问的一些套利的表现有到期日，到期日由操纵股价之前，现货股票的未平仓头寸可以得到一个更有利的现货结算价，以获得利益。以某种方式显示使用市场参与者的价格上涨对他们的期望的方向到期日效应的间接利益，通过故意事务更改，从而建立套利组合中获得更大的传播后续合同。从海外市场的经验，对一些比较明显的成熟市场的影响，股票的现货价格，实现了从规模的均衡水平相当差，基本上涵盖散户投资者的交易成本。根据对沪深300指数的要求中国金融交易所交易规则：在最后两小时的算术平均价为最后交易日标的指数的股指结算价。显然，以这样的方式产生结算结算价的一定时间内，和结算的实施，有到期日效应是可以预期的。国内股指结算价不同，价格在某一时刻，美国，日本等市场，而且从平均价格在，澳大利亚等市场较长一段时间，再加上国内股市投机比较常见的特征，我们认为国内市场在未来推出股指到期日之后的更大量的存在现货价格的波动是不可避免的，这是定的套利机会筏板基础。缺乏国内现货交易日T +1交收的传统套利股指套利力量的传统动力的机制不能在到期日执行。当股指价格相对于现货价格在到期日超过交易成本的价格溢价的幅度，按照标准的套利交易可以出售给买了股票指数现货定价的区别，因为它是一天能卖买断股份所需的结算价到期日，而根据T +1日买股票的交付机制不能再卖，所以这种套利活动将不会实施。也是基于目前的情况来看，国内市场对未来股指推出的，即使他们已经推出融资融券业务，但个股比较常见的卖空难以有所作为，从而不能成为一个相对指标当股指通过购买打折现货的方式来创造短期股票套利头寸。再加上缺乏套利的力量，我们相信将会有较大幅度的现货价到期日的前一天偏离的性能均衡水平，这是股指与股指之间有很大的偏差结算前结算将是困难的为了避免套利的两种手段机遇出现的，而大幅偏离。市场成熟股指在海外市场的其他影响经历了很长的发展时期，股指到期日效应一直是许多研究人员和业界关注的焦点。根据不同的方式产生的结算价可以区分两种类型的市场调研。美国，日本和美国1982年2月16日其他第一股指市场由贸易堪萨斯城推出了价值指数（VLF），是目前交易最活跃的1982年4月，芝加哥商业交易所S于上市标普500指数合约，该合约直到1987年六月到期日加权平均收市价的成份股，按到期日调整开盘价成份股的加权平均数计算后的结算价。日本国内市场，首批推出股指的50种股票合约交易始于1987年6月，由于当时日本证券交易法禁止结算，因此50种股票合约采取实物交割。到1988年5月，日本股票指数和允许结算，于1988年九月中旬前选择经修订的证券交易法，大阪证券交易所开始了日经225指数。日经225指数到期日为开幕上午收盘价。股指到期日效应更加明显，在美国市场，被称为“三巫聚首”时期，是表征当天交易时段，股票指数，股票指数期权的最后一小时的每一季度的第三个星期五，同时以期股票期权。从S＆P500指数之日起施行届满，由于其结算价由加权价格的成份股在某个时候决定的，所以会有大量现货出售现货集中的现象传送点，研究在S＆P500指数由大量套利关闭目标价的市场秩序（市场ON-CLOSEOders）的价格发行的交货单的收市价找到。显然，有很多价格在一个单一的集中点出现，结果很容易导致的是没有对手盘，价格扭曲是不可避免的。也可以从统计数据可见，因为交付时间，产品的价格从时间改变导致从开放到封闭传输时开幕到期日效应的截止时间。从统计数据来看，0.366％的适当比例后的价格回收，的S＆P500指数到期日效应的研究，而做市商提供充足的流动性蜱差约为0.417％，即到期日价格的影响接近成本，考虑到做市商的成本优势，很显然，对于一些机构的套利机会存在到期日。针对日本市场，日经225指数的研究也显示显著增加的到期日现货交易量和股价反转并不明显，变化的程度不足以支付交易费用。 KAROLYI 1988年5月为1991年11月日经225指数当日现货市场交易量和价格的数据进行统计测试期间届满显示，交易量的异常变化及价格反转仅为0.2％。市场和澳大利亚1986年5月于恒生指数平均指数点到期日的到期日推出恒生指数结算价报每五分钟;澳洲市场在1983年推出AOI指数在一个特定的在SPI指数后，在到期日的收盘价AOI指数1997年3月结算价的前一天交货价格变动，到期收的现货市场15分钟在喊价市场定价为分娩后，所以以后的路标的指数产生的结算价，到期日，现货市场上的所有基本信息可以体现出来，所以类似于按天计算的平均价格指数。在市场上股指到期日效应明显。博伦和惠利中的相对缺乏交易量的增长低于到期日的低交易量的到期日到期的早期异常变化的研究发现，但在引入程序化交易，只有出现在程序化交易的现象;他们的研究还发现，恒生指数到期日现货较非到期日的收益率较低，但统计检验不显着。从以上两种结算价产生的不同的方式推向市场成熟度指数的交易量与股票价格回落的统计数据，无论价格或时间点的平均值作为结算价，在到期日交易量是有明显的变化在的现货价到期后重返率的平均水平是不够的，涵盖所有交易成本，但在价格的时间点结算更接近一般的交易成本，市场价格的变化，主要是由于结算价时间点时，套利平仓交易当场位置大多集中在该点需要产生约收盘结算价计算，生产量较高的冲击成本是不可避免的市场表现在很短的时间内交易;按照一定的时间周期的平均价格前或近一个时期，以反映结算价格信息后，套利者没有时间专注于个别位置，另一个时期价格的相对变动来操纵操纵股价的时间比更难，所以现货市场表现是不容易的明显的异常。到期影响不同类型的交易者投资者在目标市场划分的行为，我们把参与股指的交易员和现场分为三类：套利，套期保值者和投机者。试图找到从两个指数及股票或内部定价误差现货之间的套利机会，相对偏差是其重点;套期保值者利用股指来对冲其股票持有两间贴合的风险，价格更符合与他们交易的需要;投机者决定根据趋势交易，朝着改变自身的有利的方向趋势的影响，可以得到更多的实惠。正如前面提到的，在股指到期日，由于套利交易的行为将会使异常变化，在现货市场，事实上，在股指市场与现货市场三种不同类型的交易者分别为各种交易活动，以及不同类型的到期日贸易商使基于其不同的期望决定的，所以股指和受到不同类型的交易者的影响现货市场是不一样的。应该指出的是，我们认为，国内推出股指的未来，融资融券业务甚至已经推出，但包括成本高，规模有限等，苛刻的限制将使得每天的股指套利交易主要卖出股指买入股票的远期现货套利交易。