大盘昨日全天震荡反弹，上证指数领涨。盘面上，环保相关板块集体走强，板块内个股掀涨停潮。沪深两市昨日成交额10214亿，较上个交易日缩量667亿。截止收盘，涨1.55%，深成指涨0.98%，创业板指涨1.44%。北向资金全昨日净买入17.87亿元，净买入17.64亿元

　　美股三大指数高开低走集体收跌，道指跌0.69%，标普500指数跌0.84%，纳指跌0.81%，医药、消费类电子板块跌幅居前。苹果跌超2%，公司计划在2023年减缓部分团队的招聘和支出。

　　在今日的券商晨会上，方正证券认为，目前处于新一轮猪周期的上升通道，板块上涨空间广阔；银河证券认为，中期业绩高增长带来亮点，基本面边际改善有望催化通信行业估值修复；中金公司认为，下半年港股上下游分化也可能有所收敛。

　　：目前处于新一轮猪周期的上升通道，板块上涨空间广阔

　　认为，此轮周期能繁母猪真实去化或超预期，能繁母猪产能去化趋势已成，新一轮猪周期已开启，目前处于新一轮猪周期的上升通道。从猪价周期对应板块的投资周期，我们认为目前处于猪周期投资第二阶段——产能去化兑现，猪价股价齐升的前中期，叠加上市猪企出栏集中度快速提升，板块具有周期与成长双重逻辑，将迎来“量”与“价”的估值双击，量增价涨下板块上涨空间广阔。

　　银河：中期业绩高增长带来亮点，基本面边际改善有望催化通信行业估值修复

　　中国银河指出，双碳背景下，通信+能源融合发展，行业共振迎来广阔天地，产业不断拓展前沿应用助力能源业务高速发展，维持对通信行业的“推荐”评级。通信的子行业景气度边际改善有利于估值的企稳回升，中长期来看业绩高增的确定性更强。

　　：从中报业绩看港股的机会与挑战

　　认为，海外中资股中报业绩期将于8月进入高峰期。整体上，我们预计上半年盈利增速大幅回落至5%，但下半年有望改善，且上下游分化也可能有所收敛，关注部分盈利增长确定性较强或未来有改善预期的板块。一些结构性问题和需求再度走弱是潜在风险。