报告中称，公司去年盈利同比增长0.2%至344亿元人民币，单计去年第四季盈利同比倒退63%，较该行及市场预期分别低2.3%及逾9%。瑞信认为，民行表现有改善及股息收益率吸引，不过民行今年为其两年整合计划的第二年，资产及股本回报率预计约6.5%，为该行覆盖研究内银中最低。