原油市场走势综述

  周三（6月30日）美油尾盘涨0.48美元，涨幅为0.66%，报73.46美元/桶。2021上半年累计涨幅达51.66%，创2009年以来最大半年涨幅。布油上涨0.39美元，涨幅达0.53%，报收74.67美元/桶。EIA周三公布的数据显示，截至6月25日当周，原油库存降幅达671.8万桶，连续第六周下降；此外汽油库存增加152.20万桶，精炼油库存减少86.90万桶。

  消息面上，美国能源信息署(EIA)称，上周美国原油库存连续第六周下降，因炼油商增加产出以应对需求上升。在周四对8月及以后的产出政策做出决定之前，OPEC+在初步讨论中出现了一种熟悉的动态。一方面，俄罗斯和哈萨克斯坦提出增加供应。另一方面，沙特阿拉伯及其海湾的阿拉伯盟友讨论了更谨慎的做法。

  OPEC+预计，如果产量不变，今年余下时间石油市场将出现供应不足，但Delta变异毒株的传播可能威胁到全球需求复苏。消息人士称，预计OPEC+会讨论将其削减石油供应的协议延长至2022年4月以后。由于讨论是私下进行而不愿透露姓名的与会代表们描述了不断演变的讨论进程，这对石油市场和更广泛的经济具有重大影响。

  投资者日内可重点关注21:30举行的OPEC+部长级监督委员会会议以及23:00 举行的第18届OPEC+部长级会议，料将为油价后市走势提供更多线索。

  原油价格消息面速读

  1、EIA原油库存降幅超预期

  美国截至6月25日当周EIA原油库存变动实际公布减少671.80万桶，预期减少385万桶，前值减少761.4万桶。此外，美国截至6月25日当周EIA汽油库存实际公布增加152.20万桶，预期减少90万桶，前值减少293万桶；美国截至6月25日当周EIA精炼油库存实际公布减少86.90万桶，预期增加100万桶，前值增加175.4万桶。

  EIA报告显示，美国墨西哥湾原油库存上周跌至2020年3月以来的最低水平。美国库欣原油库存在上周跌至2020年3月以来的最低水平。美国中西部石油库存降至2020年2月以来的最低水平。美国至6月25日当周除却战略储备的商业原油库存为2020年3月6日当周以来最低。美国中西部炼油厂利用率在上周升至2019年9月以来的最高水平。上周美国原油制品供应量升至2020年3月以来的最高水平。

  2、中、美数据公布

  事实上，从近期主要石油消费国公布的经济数据来看同样乐观，其中周三（6月30日）中国6月官方制造业PMI为50.9，较前值51.0小幅回落，其中新订单小幅改善但仍偏弱。此外，原材料价格明显回落，这或导致5月PPI大增9%后或出现持续回落，整体经济迈向疫情强劲复苏后的另一阶段。

  而美国方面，周三（6月30日）公布的美国6月ADP就业人数变动增加69.2万人，好于预期增加60万人，但不及前值增加97.8万人，ADP首席经济学家Nela表示，就业市场复苏依然强劲，第二季度出现强劲的就业增长。美国达拉斯联储主席卡普兰 ( Robert Steven Kaplan ) 表示，已经在通货膨胀方面取得了进展，之后在就业方面需要取得更多进展，并预计将较预期更快地取得实质性的进展。

  3、OPEC+部长级会议举行在即

  OPEC+目前面临的主要问题是，在需求快速复苏的情况下如何平衡下半年油市的不确定性，目前OPEC+部长级会议已修改为每月召开一次，这意味随着后续重磅事件的公布，OPEC产油国可能存在大幅修改增产计划的可能。而周四（7月1日）晚间举行的此次会议而言，市场焦点在于OPEC+是否增产以及增产多少的问题上，目前市场普遍预期OPEC+将于8月增产50万桶/日的供应。

  考虑德尔塔（Delta）变异新冠病毒、通胀上行导致主要经济体可能采取更为紧缩的货币政策将进一步影响全球经济复苏进程、新能源投资正大幅增加等一系列潜在风险，预计OPEC+增产幅度或超过预期，同时有望令油价在持续大幅上涨后出现阶段性调整，并进一步等待美联储货币政策的变动。摩根士丹利预计2021年第三季度和第四季度WTI原油价格为75美元/桶；2021年第三季度和第四季度布伦特原油价格为77.5美元/桶。

  原油价格技术走势分析

  周四（7月1日）亚洲时段，美原油徘徊于73.50附近，美国劳动力市场复苏、库存下降，伊朗核谈判面临再次推迟风险都利好于油价，油价日内聚焦于OPEC会议，机构看好油价上涨，因市场一直迫切需要更多供应。

  技术上，4小时图显示，WTI原油持续受阻于74.0美元水平，加之上方面临76.0-80.0美元强阻力，暗示油价阻力最小方向仍为下行，投资者需警惕油价存在进一步回调需求，一旦油价在跌破通道下轨后进一步下行考验70.0美元水平一线美元被有效击穿，WTI原油有望进一步下行考验65.0-66.0美元区域支持。
  2021年7月1日原油市场交易提示

  14:00 德国5月实际零售销售月率 影响力★★★

  14:30 瑞士6月CPI年率 影响力★★★

  15:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话 影响力★★★★

  15:50-16:00 法国、德国和欧元区6月Markit制造业PMI终值 影响力★★★

  16:00 欧洲央行监事会主席恩瑞亚发表讲话；英国央行行长贝利讲话 影响力★★★

  16:30 英国6月Markit制造业PMI终值 影响力★★★

  17:00 欧元区5月失业率 影响力★★★

  19:00 第181届欧佩克大会举行 影响力★★★

  19:30 美国6月挑战者企业裁员人数 影响力★★★

  20:30 美国截至6月26日当周初请失业金人数 影响力★★★★

  21:45 美国6月Markit制造业PMI终值 影响力★★★★

  22:00 美国6月ISM制造业PMI 影响力★★★

  次日 02:00 2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话 影响力★★★

  提示 香港特别行政区成立纪念日，港股休市一天 影响力★★★

  小七）