选择公司遵循三个最

2021-08-11 11:13:19

  我的组合构建满足三个最:最好的公司,变化最大的公司,供需关系最好的公司。最好的公司大家谈得比较多了,我先分享第二种最,变化最大的公司。

  之前重仓了一家新能源车的龙头企业,外界曾经诟病公司不会造车,对公司的产品有一些负面评价,但是在我看来,有两件很重要的事, 第一是历史来看,老板和公司是典型的追求技术极致的,这是我很喜欢的一类公司,第二是我发现在关键的时间窗口他抓住了机会,出现了多方面的边际变化,这些变化同时或先后发生产生了共振。

  首先是产品外观设计和内饰上的改善,这是表层的变化;其次代表性产品在产品力上被大家逐步认可之后(这一点是基于公司一直对技术的极致追求),从品牌力和渠道力上发力,最终新车型月销突破万辆,实现了自主品牌在20万以上价格段的销量历史性突破;再次公司抓住消费者痛点,用突破性的技术提升了电池安全性,同时还降低了成本,实现了消费者和企业的双赢;最重要的变化可能来自内部管理,公司开始聚焦,分拆,改善管理流程。这些诸多变化同时产生的时候,就是我要找的变化最大的公司,但是这类公司往往是可遇而不可求的。

  供需关系最好的公司比较多,尤其是今年。我去年就提出2021年和2020年比最大的变化就是量价齐升,或者说价格弹性是2021年最大的不同,这里面包括锂、6F、VC等等。以六氟磷酸锂为例,这里有一个历史背景,上一波六氟磷酸锂的需求爆发式增长,背后原因是政策驱动,产品价格暴涨,同时伴随着大量企业扩产,但是政策波动导致景气度结束后价格出现暴跌,很多企业损失惨重。一直到去年,景气逐渐恢复,这一波与上一波不同的地方是市场驱动,更为良性更可持续的需求上行周期,但很多企业仍然心有余悸,因此出现了巨大的供需缺口。

  供需关系的变化背后是周期,本质来自人性,人的认知局限导致供需不匹配,这种时候能够前瞻认知的企业,先于别人扩产,能获得巨大的超额收益的概率更高。

下一篇:险途大势已变未来出路在哪儿?
上一篇:修心很难,你有什么特别的体会吗?
返回顶部小火箭