(600660.SH)增持评级。评级理由主要包括：1)2021年收入稳健增长，四季度营收创历史新高；2)海运费和纯碱价格上涨影响毛，费用率稳中有降；3)海外业务持续推进，远期看好汽车玻璃创新产品。风险提示：海外疫情不确定性影响公司汽玻业务和SAM整合进度。