1：用金融衍生工具进行对冲套利怎么理解

　　（一）跨期套利：跨期套利是指同一会员或投资者以赚取差价为目的，在同一期货品种的不同合约月份建立数量相等、方向相反的交易部位,并以对冲或交割方式结束交易的一种操作方式。跨期套利属于套期图利交易中最常用的一种，实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利；

　　（二）跨市套利：包括同一商品国内外不同市场的套利、期现市场套利等；

　　（三）跨商品套利：主要是利用走势具有较高相关性的商品之间（如替代品之间、原料和下游产品之间）强弱对比关系差异所进行的套利活动.

　　2定义

　　对冲分很多种，本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口 商品需要支付的外币等值；期货上的对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后，在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同，方向相反，数量相同。

　　3区别

　　在现代的《金融学》或《投资学》教科书中套利是个常识概念。从交易者目的角度去解释，套利指套取同质或强相关交易品种不同定价的价差；从交易者行为方式角度去解释，套利指同时买入及卖出同质或强相关交易品种，意图规避系统风险，而这就是对冲。

　　对冲套利成立的事实基础与价值投资依托的“价值回归”路径其实在理念上没有区别，只是风险回避的方式存在本质区别。

　　2：金融衍生产品的“套期保值”是如何实现的

　　传统套期保值用通俗的属于讲就是：由于期货标的的产品都是大宗商品，如钢材，有色金属，农副产品，化工产品等，期货的价格走势跟对应的现货价格走势大致相同，那么，现货商可以利用期货进行套期保值规避价格风险，举例：比如说某铜现货商4个月后，有1万吨铜要出售，由于担心铜价下跌，则可以考虑在期货市场做套期保值，在期货市场上开空单，假设铜价现在为48000元/吨，当4个月后铜价下跌至40000元/吨，则该现货商在现货市场上铜销售利润减少8000万，但是由于在期货市场上做空了，期货市场上盈利8000万，期货市场上的盈利正好弥补现货市场上的亏损，达到规避现货价格波动风险的目的。又举例：某酱油厂预期4个月后将购买大豆1万吨，由于担心大豆价格上涨，则可以考虑在期货市场上作套期保值，在期货市场上开多单，假设豆价现在价格为3800元/吨，4个月以后，大豆价格上涨到4800元/吨，则该酱油厂在大豆采购途径上导致成本增加1000万，但是由于做了套期保值，则在期货市场上获利1000万，期货市场上的获利正好弥补现货市场上的亏损，达到规避现货价格波动风险的目的。

　　3：请问用金融衍生工具进行对冲套利怎么理解

　　嗯，我就简单说说：例如你要买橙子，不过不是现在，是三个月后。不过你不确定三个月后橙子的价钱会不会上升，所以你买了一张橙子的期货协议。就按当前价格2块钱一斤买了10万斤。如果三个月后橙子由于自然灾害变成3块一斤了，对你也没影响，你还是能够按照合约说的2块一斤的价钱买10万斤。
PS：中途可以抛出或者买进，套现就是你根本不是想要橙子，而是想赚资本利得。。
不懂就追问吧。我最快，采纳我吧，哈哈。

　　4：金融衍生品的套利与复制是什么意思该怎么理解

　　您的理解是对的，但是这三个等式里尤其是衍生品并没有足够详细的描述，因此需要给一定的假设条件才能成立。

　　标的资产+衍生品=无风险资产

　　标的资产（多头）+卖出标的的资产期货（多头）=无风险资产（套利）

　　这个等式只有在衍生品的原生头寸与标的资产正好相反才成立

　　2. 标的资产-无风险资产=-衍生品

　　标的资产（多头）-无风险资产（减号理解为空头）=-衍生品

　　这一个等式比较好理解，就是以无风险利率给标的资产配，得到的就是类似期权保证金的衍生品，通俗表达就是借钱做投资

　　3. 衍生品-无风险资产=-标的资产

　　卖出标的资产的期货（多头）-无风险资产（减号理解为空头）=-标的资产（空头）

　　这个等式其实算是等式2的变形，就是通过空头无风险资产（借钱）多头卖出的期货，简单说就是借钱买入卖出的权力，两个合同组合下来就是卖出标的资产

　　这里的衍生品貌似都是指卖出标的资产的期货or期权

　　5：什么是金融衍生产品它包括哪些种类

　　其原意是派生物、衍生物的意思。金融衍生产品通常是指从原生资产（Underlying Assets）派生出来的金融工具 。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为资产负债表外交易（简称表外交易）。金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即 只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易，不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行，只有在满期日以实物交割方式履约的合 约才需要买方交足贷款。因此，金融衍生产品交易具有效应。保证金越低，效应越大，风险也就越大。国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活 动接连不断地推出新的衍生产品。 金融衍生产品主要有以下几种分类方法。 （1）根据产品形态。可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。 远期合约和期货合约都是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量资产的交易形式。期货合约是期货交易所制定的标准化 合约，对合约到期日及其买卖的资产的种类、数量、质量作出了统一规定。远期合约是根据买卖双方的特殊需求由买卖双方自行签订的合约。因此，期货交易流动 性较高，远期交易流动性较低。 掉期合约是一种为交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确地说，掉期合约是当事人之间签订的在未来某一期间内相互交换他们认为 具有相等经济价值的现金流（CashFlow）的合约。较为常见的是利率掉期合约和货币掉期合约。掉期合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率掉期；是 异种货币，则为货币掉期。 期权交易是买卖权利的交易。期权合约规定了在某一特定时间、以某一特定价格买卖某一特定种类、数量、质量原生资产的权利。期权合同有在交易所上市的标 准化合同，也有在柜台交易的非标准化合同。 （2）根据原生资产大致可以分为四类，即股票、利率、汇率和商品。如果再加以细分，股票类中又包括具体的股票和由股票组合形成的股票指数；利率类中又 可分为以短期存款利率为代表的短期利率和以长期债券利率为代表的长期利率；货币类中包括各种不同币种之间的比值：商品类中包括各类大宗实物商品。 （3）根据交易方法，可分为场内交易和场外文易。 场内交易，又称交易所交易，指所有的供求方集中在交易所进行竞价交易的交易方式。这种交易方式具有交易所向交易参与者收取保证金、同时负责进行清算和 承担履约担保责任的特点。此外，由于每个投资者都有不同的需求，交易所事先设计出标准化的金融合同，由投资者选择与自身需求最接近的合同和数量进行交易 。所有的交易者集中在一个场所进行交易，这就增加了交易的密度，一般可以形成流动性较高的市场。 期货交易和部分标准化期权合同交易都属于这种交易方式。 场外交易，又称柜台交易，指交易双方直接成为交易对手的交易方式。这种交易方式有许多形态，可以根据每个使用者的不同需求设计出不同内容的产品。同时 ，为了满足客户的具体要求、出售衍生产品的金融机构需要有高超的金融技术和风险管理能力。场外交易不断产生金融创新。但是，由于每个交易的清算是由交易 双方相互负责进行的，交易参与者仅限于信用程度高的客户。掉期交易和远期交易是具有代表性的柜台交易的衍生产品。 据统计，在金融衍生产品的持仓量中，按交易形态分类，远期交易的持仓量最大，占整体持仓量的42％，以下依次是掉期（27％）、期货（18％）和期权 （13％）。按交易对象分类，以利率掉期、利率远期交易等为代表的有关利率的金融衍生产品交易占市场份额最大，为62％，以下依次是货币衍生产品(37％）和 股票、商品衍生产品（1％）。1989年到1995年的6年间，金融衍生产品市场规模扩大了5．7倍。各种交易形态和各种交易对象之间的差距并不大，整体上呈高速扩大的趋势。

　　6：金融衍生工具包括哪些

　　衍生金融资产也叫金融衍生工具
（financial
derivative），金融衍生工具，又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格随基础金融产品的价格（或数值）变动的派生金融产品。这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等），也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量则包括利率、汇率、各类价格指数、通货膨胀率甚至天气（温度）指数等。
常见工具：
（1）期货合约。期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。
（2）期权合约。期权合约是指合同的买方支付一定金额的款项后即可获得的一种选择权合同。证券市场上推出的认股权证，属于看涨期权，认沽权证则属于看跌期权。
（3）远期合同。远期合同是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。
（4）互换合同。互换合同是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。