买入评级。评级理由主要包括：1)激励对象为金赛药业核心骨干，长期增长确定性再提升；2)考核指标涵盖全面，利润考核目标稳健高增长；3)深度绑定企业核心人才，促进企业长期稳健发展。风险提示：医保降价和控费风险；生长激素竞争加剧风险；疫苗销售不及预期；研发进展不达预期等。