(02238)“买入”评级，目标价由10.55港元下调至9.92港元，对应48%上升空间，下调2022-23年每股5.4%/4.1%，反映毛下降1%及销量假设下降2%。

　　报告中称，公司今年首季业绩符合预期(净利润同比增27%至30亿元)，令投资者感到欣慰；受惠于广汽丰田和广汽本田产量回升，销量强劲增长(同比增22%)和利润率大致稳定，表现跑赢同行。