开放旅游对中国中免股票是否利好

　　 利好是肯定大利好，中国中免改名之前叫中国国旅，主要业务就是做旅游的，包括改名后主营也没有变化，只是为了迎合市场的喜好，但是中国中免这个股票股价已经上涨了很长一段时间了，涨幅也非常大，这个利好基本上已经提前透支了，所以中国中免这个股票不一定会因为这个政策而涨，要从更多角度去分析，不要因为这个消息便冲动追高，很容易被套在山顶。 海南将增加第四张离岛免税牌照，最终会花落谁家

　　目前百联股份、岭南控股、大商股份等等公司都在争夺离岛免税牌照，但是具体花落谁家还没有定数。随着海南旅游行业的快速发展，为了扩大海南消费市场，增加离岛免税牌照，增大海南消费类市场的核心竞争力就显得尤为重要。
 

　　早前7月份的时候就有三家公司得到了离岛免税牌照，经过几个月的发展，这三家公司的销售额持续都在增长并且相关的股价也在不断的提高。因此此次海南增加第四张离岛免税牌照，就是看中了免税政策所带来的巨大消费市场，从而吸引更多的人来海南进行旅游。这样不仅能够带动海南的经济发展更能增强国内企业在国际市场的竞争力，同时也能将海南打造成为全球最著名的旅游圣地。因此不论第四张离岛免税牌照花落谁家，对于海南的发展都是只有益处的。

　　海南之所以能够大力的发展免税政策，其原因在于海南的特殊地位。早在1978年的时候国家就进行了改革开放，因此才会让众多城市拥有众多的发展机遇，而海南是我国著名的旅游景区再加上它独特的地理位置，自然就成为了我国特殊关照的省区。之后海南就成为了中国唯一的省级经济特区，从而拥有了更多经济发展的自主权。经过几十年的发展，海南已经成为了全球著名的旅游景区和消费地区，这些事实都证明了我国改革开放的正确性，我相信未来海南将会增加更多的离岛免税牌照，而第四张免税牌照仅仅只是一个开始。

　　如果我们想要谋求经济的发展，那么我们就应该积极的进行改革开放。现在我们能够生活在如此富强稳定的中国，也都得益于中国经济发展的正确策略，未来我们应该坚持改革开放，从而去获得更加美好的生活。

　　 希望推荐两三只可以长期持有的股票，说明理由，非常感谢

　　 股市有风险，投资需谨慎！这是至理名言低买高卖，这是正常的，如果要要长期持有那你买国家公司的基本了比较稳定吧！可能涨得不多但稳定性比其它的肯定要好 中国中免为啥股票狂涨

　　 

硬逻辑为王
2020-07-19 00:37:11 东方财富iPhone版
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中国中免，到底为什么这么牛逼
买股票，一定要知道在买什么。最近中免换手率奇高，很多人都是看到免税股价爆发冲进来的。莫名其妙我们成了队友，那么下面我就和你们说说买中免需要知道的事。
我分析公司的框架主要是从以下四个角度，如果你只对其中一部分感兴趣，可以直接到相应的章节：
1. 公司大事录
2. 营收利润变化
3. 行业前景
4. 业务看点
公司大事录
公司原来叫中国国旅，所以很多人都以为她是搞旅游的。其实不是，公司08年成立的时候确实是旅行社业务+免税业务的组合。并且以旅游业为主，免税为辅的结构业。
11年海南岛的离岛免税政策落地国旅在三亚的市内的免税店才开张。他那个时候呢，免税业务还没有开始发力。直到14年的时候，三亚海棠湾国际免税城项目开张，国旅的免税还是根本追不上他旅行社业务的。
但是17/18年的是个转折点，发生了一件大事！ 国旅收购日上免税（中国）和日上免税（上海）51%的股权，那之后国旅的免税业务宣布正式爆发。这一年开始中国国旅就开始掌握北京首都机场上海虹桥机场，上海浦东机场三大机场的免税店，同时，在国内的免税市场的份额占到80%，并成为全球排名第四的免税企业。18年的中国国国旅是今天的中国中免的前身，随着他免税业务的比重上升而持续走高。所以可以这么理解，免税是一个比旅游更好地一门生意。然后到了2019年的时候，公司已经完全剥离旅行社的业务了，你可以从下面这张图里看到到了2019年的时候，国旅已经彻彻底底变成一个免税公司了他的旅游服务收入已经占比微不足道，所以2020年的时候，公司索性更名叫做中国中免，其实就相当于他和过去Say goodbye了。
从营收利润的电话来看，国旅的业绩是非常优秀的。09年到2019年10年间业绩变化。虽然他的主业已经从旅游变成免税。但是基本上从营收上/利润上看，没有断档。你看不出一个非常明显的转折。可以说，国旅的改革是非常成功的。具体数字不赘述，中国中免得免税分为三大块：一块儿是机场免税店；第二块是离岛免税店；第三块是境内外的市内免税店。
我们把三块业务一块块拆开来看：
A. 机场免税店对他的营收贡献是60%。但是，利润贡献了只占30%。所以可以看得出机场免税店的生意明显是净利率比较薄的一个生意。只是现在来看国旅还是摆脱不了机场免税店的，因为毕竟营收占比在那儿嘛未来机场免税也是中免必须拿下的一块生意，原因后面再说
B. 利润比较高的还是离岛免税店的生意，你看营收贡献30%利润贡献60%。很明显那是未来的重点
C. 市内免税不成气候
为啥机场免税店利薄，主要还是因为机场租赁费太贵了！机场租赁费用过高，其实已经碾压其他的费用导致公司净利润没有随着毛利率一起高速增长。同期毛利增长了20%，净利只增长了1%。
所以说免税是一个好生意，但是就是中国中免这样的免税龙头面对机场也要被剪羊毛。
行业前景：
免税行业是绝对的朝阳行业，因为不管是从中国国内的情况来看，还是国际的情况看免税都有很大的增长空间。国内免税还是很初级阶段，你看国人每年的免税消费2200亿中1800亿在境外，境内的只有400亿，随着中国免税行业的发展，境外的消费回流是完全可以期待的。
同时纵观全球你去看国际的免税行业，也在保持稳定的增长。雪道很长，雪很厚。
同时的纵观国际整个免税有行业集中度提升的趋势，强者恒强。中国中免已经占据了有利地位。
机构测算的国人境外免税可预期回流部分 700 亿元（占目前国人境外免税消费 38% ）。我看了下算的还是蛮严谨的。但具体能回流多少，我不在意，业绩自然会给出答案。
业务看点：
1. 三亚离岛免税 ——> 支柱业务：利润的主要来源
国旅现阶段的业务主要还是看他的三亚离岛免税。三亚国际免税城一期是14年开的，然后三亚国际免税城二期是19年开业。因为疫情的原因其实三亚国际免税城二期可以看作是最近才刚刚开业。
三亚离岛主要就是看他的购物转化率和客单价能不能再往上。
进店率是稳定，购物人次提升，就能够带动购物转化率的提升。
那目前他购物人次的现状是什么呢快速提升中
三亚国际免税城二期开张也是为了增加购物市场，提高转化率。
要想提升客单价。只有两个方法第一个就是提高免税的额度，但这个方法在18年的政策已经显示出他的边际效用递减。第二个方法，也是目前看来最有效的是扩大免税品的种类。市场2020年6月海南新政后看好，主要是他扩大了商品的种类，这一点对可提高客单价还是很有帮助的。
2. 海口离岛免税 ——>未来有望成为支柱业务
海口离岛免税的话是未来有望成为支柱产业，但是目前还不成气候。海口一个机场店，刚刚由中免供货，下半年可能会并表，并进来的是盈利还是亏损不好说。同时现在还有一个市内的免税店，这个市内免税店了主要还是岛内的人在购买。2022年他才会搬迁到现在在建的海口国际免税城。这个海口国际免税城，将来是全世界最大的国际免税城，这应该是中国中免一个中远期的核心增长点。
3. 北京上海机场日上免税 ——>力求保持现状
北京和上海的机场免税是大家接触最多的，其实中免在这一块儿的目标就是力求保持现状。因为事实上这两块业务成本确实挺难压缩的，他的开支主要是在机场租赁费用上。此路是我开，任何免税企业对于机场都没有太大的话语权。
之前我们也看到了，机场免税净利润率不高为什么还要做呢，聚焦离岛免税不是更好其实机场免税是一个很核心的竞争力，你可以把它看成护城河。
机场免税不是来盈利的，而是重在走量，渠道那儿进货的时候有规模优势成本就低。所以哪怕不赚钱，他也是一定要做，因为这样可以压低它的成本，让他的离岛免税店更赚钱。国内只要机场免税在中国中免手里就没人能挑战她的行业地位。
4. 市内免税店 ——>锦上添花 最近这几天大盘连续大涨的原因

　　 股市就是个钟摆,跌多了就会涨,涨多了就要跌.
上证指数从08年开始下跌已6年, 泡沫去掉了大多数(部分行业个股仍有泡沫), 而无论从经济面还是技术面,最坏的时候都已过去, 2000点经过不断的考验,已经确认为政策和市场底部区域,如果这个市场跌不下去,那它涨起来也是迟早的事.
另外换个角度,全世界无论哪国的股市长期总是向上的, A股跌了6年, 总市值从占GDP的120%跌到了40%不到, 很多人都逃离了这个市场, 这6年来理财产品发展到了14万亿的规模, 信托还有10万亿,国内M2更是达到120万亿,说明这个市场本身是不缺钱的,缺的是赚钱效应, 最近的上涨是什么性质(次级反弹,中级反弹,反转?)我不知道,也不去猜测, 但长期来说, 上证指数必须会翻跃6000点,甚至一万点,这不需要怀疑. 能不能赚到,就看个人自身的眼光和实力了 为什么今天沪深股市大涨这么多是什么原因

　　 牛市进入了主升浪，量大涨幅高。