受访人士认为，停贷风波具有较强的示范性，极易在全国范围内大面积传染，破坏商业秩序，对金融系统稳定会产生不利影响。建议当地政府用适当有效的方式积极与业主沟通，加快保交楼实质举措落地；同时，由于目前涉事烂尾楼盘的业主多为刚需群体，停贷确有自身财务状况恶化暂时无力偿付的现实约束，建议财政资金加强受困群体的补助，以及银行基于商业原则和社会责任双重考虑适当让利。

　　保交楼进度缓慢，业主：停贷是无奈之举

　　尽管按照现行法律规定，放贷银行是与业主本人签订按揭贷款合同，合同履约不应受到开发商楼盘进度影响，业主贸然停贷，个人的征信报告会有“污点”，但从

　　武汉恒大时代新城一业主张横向

　　该小区另一业主吴天向

　　“我是卖了之前住的房子凑了首付，为了买这里的房子，向银行申请了按揭贷和装修贷，一个月还款要将近7000元，现在我无房可住要租房，每个月租金1500元，负担很重。在业主中，像向我这种既要支付房租，又要还房贷，还拿不到房子的人很多。”吴天称。

　　“政府去年底刚成立专班的时候我们还很信任，许诺我们延期三个月交楼，我们也都表示理解，但是今年过年后，工地迟迟不见有实质进展，业主很着急。”张横称。

　　多地之所以会出现楼盘烂尾，核心仍在于部分开发商仍处在现金流危机无力给建筑商、供货商付款。吴天透露，该楼盘是精装楼，他年初与装修商沟通时，对方还希望能先行垫钱把装修项目交付，期待恒大后续会给货款，但最近再次沟通则说不愿干了，越垫钱越亏。

　　资金与信心缺失，保交楼成多方困局

　　综合

　　从网传多地停贷告知书来看，房企预售资金看似是此次风波的“导火索”——业主或是指责楼盘主体结构未封顶银行就发放按揭贷款；或是指责银行将按揭贷款违规划入非监管账户；或者批评银行未尽到预售资金监管义务。

　　不过，两位来自房企的资深人士对

　　易居研究院智库中心研究总监严跃进指出，预售资金监管不到位，会导致房企工程建设资金空缺，从而加剧烂尾问题。在预售资金监管政策严格执行的情况下，是不易出现烂尾的，因为预售资金的监管部分，理论上可以确保工程按期完成。

　　当前，各地按揭贷款发放、预售资金监管政策是否存在违规行为尚未明确。但自去年起，部分地方就已经加强了商品房预售资金监管力度。北京住建委有关负责人曾在去年11月指出，去年以来，泰禾、恒大集团部分在京项目相继出现资金链紧张、停工以及预售资金挪用情况，反映出部分项目存在违规使用预售资金问题。

　　2021年11月，北京市住建委曾发布《北京市商品房预售资金监督管理办法》，明确银行在支付预售资金前，属地主管部门要进行现场查勘或通过市工程质量风险分级管控平台核验工程进度，进一步强化了属地在资金支取管理上的监督责任。

　　《办法》特别规定：当预售项目存在重大风险隐患时，区住房城乡建设部门应全面接管预售资金监管账户或建立政府监管账户，实施封闭管理保障资金安全，优先用于工程建设。

　　克而瑞研究中心在研报中强调，此次风波表面上看是银行和楼盘业主的矛盾，实则是业主购买的楼盘，因开发商资金问题面临停工或是延期交付风险，有部分甚至濒临烂尾。业主为了维护自身合法权益，不得不“断供”自保，希望政府引起高度重视。

　　受访人士对

　　金融风险总体可控，衍生风险不容小觑

　　从法律法规的角度，此次停贷风波中的每一方都将面临风险，其可能引发的金融风险也成为了市场关注焦点。

　　根据《办法》规定，对于开发企业和监管银行违规使用预售资金的造成项目烂尾、侵害购房人合法权益造成严重后果的，由各行业主管部门移送公安部门行刑衔接，构成犯罪的，依法追究刑事责任。

　　而部分实施停贷的业主则面临失信风险。有法律人士告诉

　　从金融风险的角度看，虽然停贷风波仅发生在个别城市的个别项目上，但克而瑞研究中心指出，从目前强制停贷楼盘个数逐日递增的态势来看，后续仍有稳步扩大趋势，理应引起有关部门的高度重视。且不论业主单方面的断供行为在法理上能否立住脚，单从事件造成的舆论恐慌和负面情绪持续蔓延的危害来看，很容易在短期内造成跟风效应，引起金融风险。

　　人民银行金融稳定局局长孙天琦在7月13日的国新办发布会上表示，我国金融风险收敛，总体可控，99%的银行业资产处在安全边界内。他同时强调，金融管理部门必须对各类金融风险保持高度警惕，进一步打好防范化解金融风险的提前量，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

　　受访人士指出，按揭停贷还可能挫伤居民购房行为，延缓住房销售向正常状态回归，增加地产链条经营压力，一定程度上拖累稳增长成效。

　　尽快平息停贷风波，还需地方政府积极沟通

　　业主的核心诉求是保交楼，在多位专家看来，地方政府、有关部门能否尽快开展沟通、处理工作，是平息停贷风波，消除衍生影响的关键。

　　短期内尽快平息停贷风波的根子，还在于各地政府需要以恰当的方式积极与业主沟通。受访人士向

　　同时，由于此次全国涉及停贷风波的烂尾楼业主多数是刚需，其中不少人在当前经济压力下面临失业、收入下降等困境，也确有偿债压力，建议财政部门和银行共同出力减轻受困个人偿债压力，但此举的前提是不能破环借贷还钱的银行商业化运行的根基。

　　北京一位不愿具名的经济政策专家对

　　另有金融分析人士对

　　此外，进一步增加金融支持力度。金融机构前期对问题房企融资收缩，对保交楼资金缺口未有合理合规手段支持。破解“保交房”难题需要增量资金注入，问题房企化险更需要持续经营预期稳定，可以采取的政策包括但不限于：推动商业物业REITs发行、放松大股东参与的上市房企定增、构建保交房稳定基金或担保基金以优先债权方式提供给施工企业、推动类抵押补充贷款模式鼓励地方收购问题房企资产“商品房改公租房”并做REITs退出、在保本微利原则下推动AMC政策性收购开发商资产等。