当下，中美两国的货币政策并不同步，美国在疫情上半场进行了史无前例的“放水”，导致下半场后续政策窘态尽显。而我们上半场一直在蓄力收力，现在正处于下半场发力的阶段。打开行情软件就可以看到，最近一直是美股跌、A股涨的局面，这可能就是一个侧面反映。

　　昨天，美国债务问题算是暂时缓解了，美国众议院已经批准延后债务上限到2022年底。尽管美国债务目前正迅速逼近30万亿美元（国债规模是GDP的1.2倍），但要政府做到真正的“开源节流”却没那么容易，况且疫情防控的“有心无力”使得经济短期内无法改观，就只能继续“放水”了。

　　暂停债务上限一延就是一年多，在此期间美国政府又可以发债了。这也是刺激昨天大宗商品疯涨的直接原因，国内大宗商品期货收盘，动力煤、纯碱、尿素、硅铁、焦煤、焦炭，几乎都封死涨停，不锈钢、螺纹钢、PVC也大涨3%左右，这种走势引起了顺周期的全面爆发，也是A股午后翻红的重要动力。

　　昨天的盘面，除了强周期之外，最风光的就是“带电”的了，水电、火电、风电、核电、光伏等，把整个“带电”板块都推向了高潮。相比之下，带电的格力电器(38.180, 0.39, 1.03%)这类就显得有些落寞了。

　　电力板块整体上涨，主要是由于近期电价政策松动和新能源利好催化因素频发，给相关赛道佳、低估值的火电转型电力运营商带来重估机遇。多省接连宣布允许煤电价格标杆上浮，且放开趋势有望扩大，年初至今市场电价持续走高，利好火电企业。

　　按常识来说，电力是无差异的产品，不存在水电的电适合煲汤、火电的电适合打游戏这种说法。但由于能耗双控和绿电的引入，电力终于有了差异化，这对于电力行业是有重大意义的，清洁能源的电力价值也将重估。

　　白酒大跌，与中秋小长假期间的消息密切相关。中秋、国庆期间通常是高端白酒涨价的日子，但这次小长假却传出了茅台单瓶市场价格下降的消息，这大概率又触动了投资者的情绪。“茅喝不炒”没啥不对的，但的确会对白酒整体估值带来一定影响。

　　量一缩就意味着交易意愿降低，交易意愿降低以后，活跃度会一点一点往下走。短线的难度越来越大，昨天的活跃度还算可以，但是未来几天越来越临近国庆节，尤其要关注成交金额，警惕“温水煮青蛙”的情况。