中国重汽现涨超4%，截止发稿，涨3.91%，报14.9港元，成交额6391.15万港元。

　　西南证券发研报指，中国重汽2023年中期收入为413.9亿元，同比增长42.6%；净利润23.7亿元，同比增长85.0%，符合预告指引。上半年公司重卡销量10.9万辆，低于集团销量2万辆，与此前三年相比，重汽H与集团销量差距拉大，推测主要是特种车销量增多。但公司内销仍然大幅跑赢行业，公司内销4.4万辆，同比增长24%；公司出口6.5万辆，同比增长64%。上半年公司重卡单车价值 33.6 万元，同比提升 1.5万元，较 22年提升 1.7万元。

　　该行指，外销方面，公司目前订单非常饱和，全年有望超14万辆，24年往后看，若无全球性的经济危机，我国出口将持续增长。内销方面，6年以上车龄的车占比不断增加，更新换代量有望持续提升，若国四淘汰政策出台，将进一步刺激销量，公司综合竞争力提升，内销市占率有望稳中有升。盈利能力方面，在内销回暖的背景下，终端促销也有望不断收窄，叠加产能利用率不断提升，24、25年公司净利润率有望恢复至7%左右水平。