中信证券发布研报表示，全球共振，国内智驾市场正迎来三大拐点：1）技术上，“BEV+ Transformer+数据闭环”新架构2023年开始上车，使得不依赖高精地图的城区领航成为可能；2）商业化上，该行预计各车企的城区领航功能将于23Q4起密集落地，且部分不再依赖高精地图，FSD北美商业化和入华事宜也有望提速；3）政策上，近期L3政策密集落地，后续有望持续升温。预计上述三大拐点有望于9月至明年初陆续兑现，引领智能驾驶新一轮行情。

　　特斯拉计划在中国组建一个20人左右的本地运营团队，以推动FSD在中国市场落地。我们认为FSD明年入华可能性大，或以上海等城市作为试点，实际落地后有望大幅强化消费者认知，推动国内高阶智驾渗透。

　　政策拐点：L3政策密集落地，有望持续升温。

　　6月，工信部副部长明确表示将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用；7月，

　　高阶自动驾驶渗透率不及预期；自动驾驶发生重大安全事故；新能源汽车销量不及预期；国内智能驾驶政策支持力度不及预期等。

　　全球共振，国内智驾市场正迎来技术、商业化和政策三大拐点，有望于9月至明年初陆续兑现，引领智能驾驶新一轮行情。

　　一方面，深耕高阶智驾功能、全栈自研并以此为差异化卖点的车企是新增蛋糕的所有者、分配者，目前华为、小鹏汽车、蔚来汽车和理想汽车走在行业前列。

　　另一方面，自动驾驶芯片、域控、传感器、线控底盘、车载以太网芯片等供应链有望整体受益于高阶智驾渗透率提升，建议关注：1）自动驾驶芯片厂商；2）激光雷达厂商；3）4D成像雷达厂商；4）域控制器；5）国产线）车载以太网芯片供应商；7）数据标注供应商。