半导体拐点何时到来?公募低位布局势头明显
面因素,但最为根本的却是半导体本身的库存周期因素。“从过去一段时间来看,手机等消费电子的需求较弱,导致半导体行业的景气度处于非常低的位置。但从目前阶段看,半导体本轮去库存的拐点,有望在四季度或明年一季度前后出现。”
创金合信芯片产业股票基金经理刘扬也认为,芯片行业的去库存和需求回暖,有可能在今年底到明年初逐步发生。刘扬具体说到,中国市场芯片库存高点在去年四季度末到今年一季度,美国和欧洲等海外库存高点则在今年二季度。中国的库存高点和库存去化都早于海外一个季度左右,通常去库存一般需要两到三个季度。从这一角度看,中国可能率先实现去库存、开始补库的过程,而国外可能会在明年上半年完成去库存。
博时基金权益投资四部投资总监助理兼基金经理肖瑞瑾认为,今年下半年半导体行业的机会仍然是结构性的,会继续看好国产化逻辑驱动的半导体设备材料环节,以及新能源汽车、光伏储能拉动的功率半导体行业,国防军工需求驱动的特种集成电路行业。从行业供需角度看,今年四季度是底部布局消费电子芯片行业的较好时机。