称，给予拓荆科技买入评级。评级理由主要包括：1)取得突破，盈利能力不断提升，负债及存货高增；2)持续保持较高的研发投入，持续拓展三大产品应用领域，积极布局新产品研发；3)薄膜沉积设备龙头，受益于薄膜沉积设备市场扩容及国产替代机遇。风险提示：晶圆厂扩产进展不及预期风险；技术研发不及预期风险；产品验收周期较长的风险；市场竞争风险。