买入评级。评级理由主要包括：1)煤炭：强需求高价格，产能增长有空间；2)电力：量价齐增，盈利增强；3)所得税汇算清缴抵减获益，增厚本期。风险提示：煤矿产能释放受限、资本开支和现金风险、煤炭价格大幅下跌。