买入评级。评级理由主要包括：1)C端延续增长，筑牢发展基石；2)产业数字化前景广阔，公司B端收入持续高增；3)资本开支转向算力，首次派发中期股息。风险提示：5G进度不达预期，市场竞争加剧。