买入评级。评级理由主要包括：1)2022年H1收入持续增长，利润水平超预期；2)贴膏剂稳健增长，片剂和软膏剂表现亮眼；3)“两只老虎”发力，保存量、拓增量、提质量；4)费用结构持续优化，净进一步提高。风险提示：1.产品销售不及预期2.提价效果或精品推广不及预期3.