买入评级。评级理由主要包括：1)核心品种收入持续超预期，泽布替尼美国区有望迎来加速放量；2)BCL-2抑制剂BGB-11417I期数据展现出临床获益，开发潜力大；3)研发和商业化持续发展，今年将有多项里程碑达成。风险提示：公司多地上市，A股和港股财报数据披露存在会计口径差异的风险；医药行业政策变动的风险，产品上市进程不及预期的风险，候选药物研发失败的风险。