买入评级。评级理由主要包括：1)版图拓展产能扩张，利润望增厚；2)拓宽融资渠道，提高资金周转效率；3)注重中长期激励，调动管理层积极性。风险提示：固废项目投产进度不及预期、REITs发行失败风险、行业竞争加剧、政策变动风险等。