据赛恩斯环保披露，公司经营存在细分行业客户集中及依赖的风险。2019年至2021 年，公司对前五大客户销售收入占比较高，分别达61.15%、59.83%及 52.72%。赛恩斯环保各个业务板块的前五大客户中，除药剂销售业务之外，均难以摆脱紫金矿业的身影。

　　细分来看，报告期内，赛恩斯环保的解决方案业务前五大客户收入占比分别为74.39%、75.48%及 62.31%；公司运营服务业务前五大客户收入占比分别为83.79%、82.83%及 84.76%，对前两大客户的累积收入占比达47.39%；而药剂销售业务前五大客户收入占比分别为 74.20%、76.58%及 78.92%，来自前两大客户的累积收入占比更是高达65.68%。

　　对此，赛恩斯环保表示，若未来主要客户的经营、采购战略发生较大变化，导致主要客户流失，或主要客户的经营情况和资信状况发生重大不利变化，则将对公司经营产生不利影响。

　　事实上，对紫金矿业等大客户的依赖性已给赛恩斯环保的经营埋下隐患。

　　报告期内，赛恩斯环保的应收账款连年大幅增长，各期分别达1.65亿元、1.83亿元和2.06亿元，2021年公司的50%以上营业收入为应收账款。尤其是，公司的重金属污染防治综合解决方案业务，各期应收账款余额分别达1.44亿元、1.59亿元和1.65亿元，占各期解决方案收入的比例分别达43.36%、93.06%和105.52%。

　　高额的应收账款累积，一方面可能发生坏账风向，将对公司的资金使用效率及经营业绩产生重大不利影响，另一方面也会影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流，导致公司运营效率降低。