买入评级，目标价格为25.56元。评级理由主要包括：1)转型系统集成供应商，新业务打造第二增长曲线)安全带国产替代加速，市占率+单车价值量双升；3)气囊和方向盘开始放量，有望实现快速放量。风险提示：汽车行业市场不及预期风险，公司规模迅速扩张管理风险、技术风险。