(603986.SH，最新价：134.84元)增持评级。评级理由主要包括：1)各业务线均实现较好增长，盈利能力提升明显；2)MCU产品线成长迅速，产品结构持续升级；3)自研DRAM进展顺利，打开新的成长空间。风险提示：产能供给低于预期；下游需求不及预期；DRAM产品拓展不及预期。

　　AI点评：近一个月获得8份券商研报关注，买入6家，平均目标价为157.43元，与最新价134.84元相比，高22.59元，目标均价涨幅16.75%。