(688039.SH，最新价：31.81元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021三季度项目验收滞后导致营收下滑，同时研发费用大幅增加导致全年；2)注重研发激励，研发人员薪酬提升明显；3)视频解决方案产品市场巩固，泛安全产品快速增长；4)千万美金海外大单落地印证公司在视频处理核心技术领域的全球领先地位。风险提示：技术风险；产业投资和政策实施进度低于预期；应收账款坏账风险加剧；收入季节性风险。

　　AI点评：近一个月获得4份券商研报关注，买入4家，平均目标价为54.7元，与最新价31.81元相比，高22.89元，目标均价涨幅71.96%。