(300394.SZ，最新价：22.35元)买入评级。评级理由主要包括：1)回顾公司近年发展历程，深度复盘成长轨迹；2)立足当下，看公司未来发展机遇；3)高速光引擎进展顺利，下游拓展打开成长新空间；4)数通持续高速发展，科技创新新周期已现。风险提示：新产品线拓展不及预期，流量相关基础设施建设进度不及预期。