(600893.SH，最新价：39.09元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年营收同比+19.10%，2022年盈利拐点可期；2)负债+675.35%，预付款项+446.79%，产品交付或将迎来提速；3)我国军用三代主战机型发动机唯一供应商，“十四五”下游需求提升推动公司增长；4)跨越式武器装备需求紧迫，新型号Pipeline有望在中远期不断确认，驱动业绩释放；5)发动机存量持续提升打开维修市场空间，公司利润或将进一步增厚。风险提示：供应配套风险，客户订单风险，新型号推出不及预期风险等。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入4家，平均目标价为52元，与最新价39.09元相比，高12.91元，目标均价涨幅33.03%。