(300888.SZ，最新价：75.12元)买入评级。评级理由主要包括：1)医疗业务受价格常态化及高基数影响，收入降幅明显；2)消费品业务增长稳健，门店及自有电商表现亮眼；3)医疗防护产品常态化&股权激励费用压缩盈利空间。风险提示：渠道拓展不及预期，医疗业务出口下滑。