(300751.SZ)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年盈利预计增长47%-72%符合预期；2)PERC提升；3)HJT设备进展积极，整线)订单增速亮眼，产能扩张提速。风险提示：新产品研发不达预期；新冠疫情影响超预期；光伏政策风险；下游扩产需求低于预期；设备价格竞争超预期；新技术路线替代进度不达预期。