在我眼里，安防股不是价值股，而是万物互联时代（AIOT）的成长股。基于摄像头的安防需求，渗透率已经到了成熟阶段，现在摄像头和AI技术结合之后，成为了智能化的传感器。这个传感器将人、物、场景进行数字化，在很多垂直行业加速落地，推动企业的数字化转型。我去调研过工程机械龙头的工厂，有上千个摄像头，对工厂进行无死角的覆盖，监控工作流程是否符合标准，有助于推动企业的精细化管理。还有一些煤矿，通过智能化摄像头，把生产场景智能化，一旦设备出现问题，可以直接推送到企业微信，大大提高企业的经营效率。在这样一个产业中，会呈现出强规模效应特点，所以我买的也是这个领域的龙头公司。

　　这个公司的核心业务是定焦的安防摄像头，这个产品看似很普通，均价不到10块钱，却是AIOT未来的主要应用场景。在定焦镜头行业中，这家公司有超过50%的份额，盈利能力远超行业老二。 公司的差异化竞争力，在于能做大量的垂直产业链整合，把成本控制在很低的水平。这个公司不算大，一直专注在具体看不上的市场，所以很专注。由于产品的认可度太高了，每年公司推出的产品，都会变成标准化的产品，每一轮的技术进步，都是这个公司推动的。

　　公司的组织有很强的进化能力，老板最早是做房地产出来的，再进入精益制造领域，能够把优秀的团队吸引过来，公司缺什么样的人，就能找到什么人才，组织的进化能力很强，能不断生长出之前不具备的能力。