1：有谁读过鹿希武写的《趋势交易法》没

　　我读鹿希武《趋势交易法》

　　文 / 陈乐辉 发布于：2011-7-20 20:05:58

　　鹿希武《趋势交易法》中关于趋势定义：

　　趋势的定义，简单地说，就是某一特定周期内价格的波动方向，或者说是运动方向。价格在给定周期内，无法突破定义中的趋势线和拐点线，市场将继续维持之前的走势，我们将市场的这种走势称之为趋势。趋势的方向有三种，上升趋势，下降趋势和横向整理（无趋势）。 在某一周期内，市场价格不断突破前一浪的高点，创出新高，在回调过程中却不跌破前一浪的低点的过程，就是上升趋势。

　　在某一周期内，市场价格不断跌破前一浪的低点，创出新低，在反弹过程中却不升破前一浪的高点的过程，就是下降趋势。

　　在某一周期内，市场价格无力突破前一浪的高点，之后又无力跌破前一浪的低点，这样一直维持的过程就是横向整理。

　　俗话说，方向永远比速度更重要，而趋势最大的特征就是方向性！这与意义上的站队是一回事，支持、反对还是中立！队站正确了，可谓一人得道鸡犬升天，要是站错了队，前途暗淡甚者命赴黄泉，谁也不支持谁也不反对的中立态度最后也得不到谁的支持与谁的反对！顺势交易也就是队站正确了，当然总是盈利，时间一长获利丰厚；逆势交易相当站错了队，必然经常止损，久而久之血本无归，顺势逆势同时交易等于中立，自然盈亏相抵，勤奋努力未必赚钱。趋势方向有三种，从这个意义上讲，一个投资者来到市场，并不是根据不涨就跌这两种互斥事件来求概率，盈亏各占50 ％。相反，应该按照顺势逆势排列组合发生概率来计算，不懂趋势进行交易，赚钱的可能性只有1/3，而亏钱的可能性却高达2/3，如果还带有一些主观偏见则八到九成亏损，95 ％以上亏损也属正常，金融交易害人的事实也就眼见为实；懂了趋势交易，亏钱的可能性只有1/3，而赚钱的可能性却高达2/3，如果还配合其他一些预测方法则百分之八九十盈利，偶尔100 ％的肯定行情也不过分，投资盈利纵然耳听为虚也纷至沓来！

　　来到市场交易，我们需要从相对的角度来理解趋势！这也就是为什么鹿希武老师在定义中总强调某一（特定）周期内。它有起点也有终点，在行情软件上起点到终点这个横向位移也就是趋势发生的时间段。它有底点还有顶点，我们看到的底部顶部价格差也就是趋势发生的空间位移。

　　趋势的时间性和空间性这一姊妹特征共同发生作用又构筑了趋势的级别性！根据趋势的

　　级别性，趋势鼻祖道琼斯把趋势划分为主要趋势、基本趋势和次要趋势。对此，我们从时空的角度进一步认识这种划分！

　　从时间的角度来划分趋势级别，也就有短期趋势、中期趋势、长期趋势之分。再对这些短期中期长期趋势通过具体细分，容易让我们明白行情软件上为什么有一系列周期，从1分钟、5分钟??小时、日到周月年等，我想之所以如此设计，至少可以提炼一个信息，趋势有1分钟级别、5分钟级别??小时级别、日线级别、周线级别、月线级别等等。什么样的时间级别反应了趋势持续走势以此时间周期为倍数进行，因此，1分钟级别属于娱乐性质，5分钟级别趋势可以用来看30分钟内的市场走势，常用于大宗商品电子交易市场的日内短线投机，小时级别可以用来看当日的走势，多用来股民做T交易，日线级别常在股市短线交易中获得舞台，周线级别对于证券市场中线投资具有一定的参考价值，月线级别有些长线股民可以看一看，年线级别一般用于看整个国家宏观经济的时代性而在股民有限的投资生涯当中用得很少！

　　与趋势的短中长时间性相对应，从空间的角度来理解趋势级别，可以把趋势的级别分为小趋势中级趋势大趋势。从哲学上主要矛盾与次要矛盾的辨证关系来看：大趋势决定中趋势，中趋势决定小趋势；小趋势可以演变成中趋势并进一步转化为大趋势。至于如何互通就要看突破的是从哪里到哪里的趋势线和怪点线，因此鹿希武讲无法突破定义中的趋势线和拐点线，市场将继续维持之前的走势，也就是说趋势线和拐点线所反应出来的级别，要看在绘制过程中是哪个高点到哪个高点的连线、哪个低点到哪个低点的连线。

　　另外，从趋势级别的时空层面看，也会让我们了解行情软件在时间上安排常用的交易日坐标和偶用的自然日坐标而在空间上安排少用的对数坐标和多用的普通（算术）坐标这两类四种坐标的一个重要原因。交易日坐标反应了趋势级别的交易连续性，自然日坐标反应了趋势级别的时间间断性，大盘周末停盘假日停盘以及个股消息停盘也就可以和空间跳空一样来理解，暂时就叫时间跳空吧。而普通坐标在看趋势的速度上发挥了关键作用，对数坐标则更多的用来展示展示趋势的加速度，以观察市场走势的膨胀与收缩。如此一来，我们也就从趋势的级别性推论出趋势的另外两个特征：趋势时间跳空和趋势空间构筑的连续性，趋势时间和趋势的比例关系构筑的速度性！

　　除了方向性、时间性、空间性、级别性、连续性和速度性外，趋势还没有别的特征吗鹿希武在定义中指出上升趋势要创出新高，下降趋势要创出新低，横向趋势既不创出新高也不创出新低，我们把这一点归纳为趋势的创新性！对于创新性，投资者必须注意，平时我们讲所谓再创新高再创新低都是指趋势方向，并不是说就要立马开平仓。相反，创出新高更多的是短线跌单出局，创出新低更多的是短线涨单出局，因为会有回调与反弹！无论是回调还

　　是反弹，我们称为趋势的回撤性。问题是回撤程度如何，针对这一点，鹿希武在上升趋势定义中提到在回调过程中却不跌破前一浪的低点，在下降趋势中提到在反弹过程中却不升破前一浪的高点。在横向整理当中没有提创新高新低也没有提回撤，却是讲市场价格无力突破前一浪的高点，之后又无力跌破前一浪的低点，这样我们也可以看出，回撤性与创新性其实是相伴而生，共存共，在无趋势中自然也就没有创新性和回撤性了。 我读鹿希武《趋势交易法》二文 / 陈乐辉 发布于：2011-7-31 8:25:26 ┊ 字数2761 ┊ 阅读 ┊

　　打开交易市场行情软件，横坐标是时间系列，纵坐标是价格系列，每一次交易也就可以用一个点坐标表示成（当次时间系列，当次成交价），而把无数次的交易点坐标绘制成曲线图，也就形成了交易市场的行情走势，即趋势。可以说，趋势也就是由无数次交易的点坐标构成的点集，问题是如果把这个点集的每个点坐标一一列出来，不免过于繁琐。为了去繁就简，从趋势的时间性和空间性角度来考虑，不妨用这段行情下第一笔成交和最后一笔成交的点坐标来表示这段行情的趋势。时间系列取其英文单词首字母表示为t，价格系列取其英文单词首字母表示为p，趋势用其英文单词首字母大写T表示，第一笔成交取英文单词首字母表示为f，最后一笔成交取英文单词首字母表示为e，于是趋势的数学表达式也就可以写成T=〔（t（e）－t（f），p（e）－p（f）〕。

　　这不就是向量不错，趋势的本质就是向量的集合！趋势的每一浪也就是带方向的线段，而行情分析软件上的箭头线段正好可以用来画这种带方向的线段，众多箭头线段的排列组合让趋势千变万化。箭头线段的长度反应了趋势的大小，箭头线段的斜率反应了趋势的速度，箭头线段斜率的正负反应了趋势的上升与下降。

　　既然趋势是向量的集合，那么趋势的变化规律必然就要遵守向量加法原理，也就是三角形定律。而鹿希武老师在《趋势交易法》中提到上升趋势是主升浪与调整浪排列组合，下降趋势是主跌浪与调整浪排列组合，也就是说趋势的变化无非就是主浪与调整浪的排列组合使能，趋势的组合特征也就反应了趋势的变化形式。不过，这种排列组合可以是主浪和调整浪只有其一，只有其一不过是单一趋势方向而已，而即便趋势变化过程中既有主浪又有调整浪，但不管主浪与调整浪哪个个数多哪个个数少哪个在先哪个在后，不妨统一称作循环趋势方向。循环趋势方向更能体现趋势变化的三角形定律。

　　如果调整浪方向与主浪方向一致，那么说明趋势非常强势，强势上涨或强势下跌，反之亦然。然而大部分情况下调整浪方向与主浪方向是相反的，即主浪趋势与调整浪趋势斜率一正一负，通常他们组合出来循环趋势向量与主浪趋势向量同正或同负，对此我们也就明白了

　　为什么鹿希武老师在上升趋势的定义中明确指出再创前一浪新高（下降趋势是新低）而回撤不突破前一浪低点（下降趋势是高点）；但是也有例外发生，主浪与调整浪组合出来的新趋势向量与调整浪趋势向量方向一致与主浪趋势向量方向却相反，这种情况一般发生在第5浪失败或者市场行情进入扩张调整（既打掉高点又打掉低点）阶段。

　　如果构成循环趋势的第一个浪是主浪而最后一个浪是调整浪，不管中间有几个浪，那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升趋势线或下降趋势线；相反，如果构成循环趋势的第一个浪是调整浪而最后一个浪是主浪，不管中间有几个浪，那么根据三角形定律得出来的循环趋势向量向后延伸也就是上升外延线或下降外延线。因此，外延线与趋势线其实是一个概念，只不过因为这里的循环趋势向量由于是从主浪算起调整浪结束还是调整浪算起主浪结束的先后不同而导致了命名的不同，这也就是为什么鹿希武老师给了趋势线画法定义也就没有必要再给外延线画法定义了。如果硬要把外延线所在趋势向量看成是主浪算起调整浪结束的模式的话，那么只需将行情走势旋转180度，作出来的趋势线也就是顺着看的外延线了。至于拐点线，鹿希武老师经常讲要画上先画下、要画下先画上，然后作先画的那根线的平行线，这其实也就暗示了先画的那根线不是趋势线就是外延线，而拐点线只不过是他们的平行线，所以拐点线有两种，平行趋势线拐点线和平行外延线拐点线。

　　再回到《趋势交易法》，鹿希武老师对趋势的定义是无法突破定义当中的趋势线和拐点线，市场继续维持之前的走势；根据《趋势交易法》交易的第一条买卖原则就是趋势线和拐点线定方向；《趋势交易法》预测分析的三大假设第一条假设就是必须同时突破趋势线和拐点线，之前的方向才改变。这里不禁要问，为什么鹿希武老师总是强调一定要通过趋势线拐点线两线来看是上涨还是下跌而突破了单一的趋势线或单一的拐点线为什么趋势依然还是保持原来方向概率更大为什么趋势交易法更多的是用来看趋势持续而非趋势反转通过趋势线和拐点线为什么能够做到顺势交易

　　其实，趋势线只反应了行情发展过程中一种循环趋势向量，而非这个级别下所有浪潮组合构成的唯一趋势向量。由于主浪延长与失败，调整浪形态又多种多样，行情走势没有遵守趋势线这种循环趋势向量完全正常。如果调整过程中遵守了平行外延线的拐点线这一循环趋势向量，那么平行外延线的拐点线成为支撑或者阻力也就无可厚非，因此也就不难理解鹿希武老师经常讲拐点线可以作为开仓点或者平仓点了。趋势线和平行外延线拐点线都突破了，也就结束了双重循环趋势方向，此时此刻趋势方向改变的可能性才大于维持之前走势的可能性！为了更好的看清楚趋势方向，鹿希武老师一再强调，画趋势线外延线拐点线中间不要穿越价差并且中间的时间间隔越长越好，中间不穿越价差是为了更好的让循环趋势的内部向量遵守三角形定律，而中间时间间隔越长是为了让这一循环趋势向量能够更全面地概括这

　　段行情的趋势本质。 从趋势本质的角度来看，由于趋势线 ％的完全表达这段行情的循环趋势向量，因为一段行情的循环趋势向量最好的表达方式却是连接这段行情最高点和最低点的江恩角度线，因此偶尔出错也难免。如果严格按照《趋势交易法》交易还是出错了那么止损便是，但并不能说明《趋势交易法》无效。 如果突破了趋势线和拐点线，鹿希武老师讲把一段行情分成两部分，而《趋势交易法》只提到了突破趋势线和平行外延线或者浪A分成了两部分，并没有提到外延线和平行趋势线拐点线把一个浪分成的这两部分怎么理解。无论是哪一种情况，未突破的部分在行情没有走出来之前一般还是当作这段行情内部的循环趋势向量来处理；突破的那一部分如果是针对这段行情的调整一般是散户抢调整力度较大而主力资金又打算在筹码更加廉价的地方再次建仓，如果是趋势反转一般伴随着主力资金出货而打算反向建仓，如果是趋势加速则往往是散户追涨杀跌使能。 如果没有到趋势线和拐点线市场就开始提前运行新的趋势方向，鹿希武老师讲看k线反转信号。其实同样的逻辑，如果既没到趋势线又没到平行外延线拐点线，趋势往往加速运行进入主主浪，如果既没到外延线又没到平行趋势线拐点线，趋势往往减速运行进入更大层次调整浪，如此而已。 通过以上论述，可以说《趋势交易法》不过是试图通过某种循环趋势向量来去表达趋势的真实内涵，但由于趋势线和拐点线并不能诠释趋势本质，因此趋势本质究竟如何更全面的表达出真谛以及如何通俗易懂地展现给投机者还有待进一步研究发现！ 我读鹿希武《趋势交易法》之三—趋势级别 文 / 陈乐辉

　　发布于：2011-8-26 13:02:14 ┊ 字数2310 ┊ 阅读 ┊

　　在官场，科员—科长—处长——厅长—部长—常委—总理，公务员从一个级别攀登到另一个级别来实现自己的抱负；在市场，员工—经理—监事—董事，工薪族一步一步成就自己的事业梦想。交易也不例外，如何判断趋势的等级区别犹如前途明暗经济远景虚实一样，直接关系到买卖盈亏状态。

　　回顾鹿希武《趋势交易法》关于趋势的定义，上升趋势创出新高回撤不破前一浪低点，下降趋势创出新低回撤不破前一浪高点，横向整理既不破前高也不破前低，无形之中也就告诉我们上升趋势中不破前低属于同一趋势级别，下降趋势不破前高属于同一趋势级别，横向

　　2：怎么理解利弗莫尔次级回升，自然回升，上升趋势，下降趋势，自然回撤，次级回撤

　　利弗莫尔法则——交易秘诀揭密“实践出真知!”——苏格拉底。一个成功的交易者应该永远学习3件事情：．市场时机——什么时候进入市场交易，什么时候退出市场交易?正像利弗莫尔的朋友，棕榈滩赌场老板埃德·布雷德利经常说的一样：“什么时候抓住，什么时候撒手?”．资金管理——不要赔钱，不要丢掉你的筹码。一个没有的投机者就像是一个没有存货的商店老板。就是投机者的存货，就是他的生命线，就是他最好的朋友——没有它，你就不能做生意。不要丢掉你的!．情绪控制——在你成功炒股之前，你必须有一个明确的策略，要坚持这一策略。在进入股市进行投机之前，每个投机者都必须制定—个周密的战斗计划，要使这个计划跟他们的脾气相一致。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住，驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。“在你把钱变成你的头寸之前，你不会知道你的判断是否正确。”利弗莫尔说：“如果你不把你的钱放在赌桌上，你就绝不会检验出你的判断是否正确，因为你还没有对你的想法进行检验。而我相信，决定股市发展方向的是情绪，而不是理智，就像决定生活中的大多数事情，比如爱情、婚姻、孩子、战争、性、犯罪、激情、宗教一样。人们做事，很少是出于理智。“这并不是说销售、利润、世界形势、和技术这类事情对股票的最终价格起不到什么作用。这些因素最终会起作用，大盘和个股的价格也许会反映这些因素，但是把价格推上极端的往往是人们的情绪。“我相信周期，相信生命的周期和市场的周期。市场的运动周期就像是海浪的运动周期，涨潮的时候，价格就上涨，落潮的时候，价格就下跌。但周期是不可测的，是不可预见的，等待周期——不管是有利的周期还是不利的周期的到来，需要节制、沉着和耐心。不过要记住，成熟的投机者知道，不管市场条件如何，都能赚到钱，如果一个投机者愿意和我一样，不管是跌还是涨，都在股市上进行交易的话。”市场规则“我很早以前就认识到，股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。我的规则的基础往往是与人的本性相反的一些想法：．尽快割掉你的损失；．在你建立你的全部头寸之前，要检验你的判断是否正确；．要让你获得的利润奔跑，如果没有更好的理由兑现你的头寸的话；．密切关注领头羊的表现，不过，要注意今天的领头羊不一定就是明天的领头羊；．集中精力炒几只股票，不要把摊子铺得太大：．某只股票的价格达到历史新高，可能是这只股票将要暴跌的潜在信号；．一次大跌过后，往往出现一些价格便宜的股票。这些股票的价格往往还要下跌，或者在价格上没有上升的潜力。不要买这样的股票!．用关键点来鉴别趋势的变化，证实趋势的发展方向；．不要跟报价单争论!“在自由市场制度中——价格是浮动的!价格不可能总是上涨，也不可能总是下跌。这对于警惕性较高的投机者是有利的，因为他们在什么时候都可能赚到钱，不管是看涨的时候，还是看跌的时候。”时机规则·赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。在进行一笔交易之前，一定要等到所有因素都对你有利的时机。要遵守综合交易法的规则。一笔头寸一旦建立，下一个困难任务就是保持耐心，等待行情出现之后再进行交易。最楚不住诱惑的事情是尽快实现利润，或者因担心失掉利润而在调整期间增加交易。这种错误有可能使投机者付出几百万美元的代价。记住，如果你要买进一只股票，一定要有充分而明确的理由，同样，如果你要卖出一只股票，也一定要有充分而明确的理由。正是市场的大起大落，才能使你赚到大钱。．只有在所有因素都对你有利的时候，才可以投机。没有人在任何时候都能投机，都能赚到钱。有时候，你应该完全退出市场。．在一个人犯错误的时候，他唯一要做的事情就是纠正错误，回到正确的道路上来。要尽快减少你的损失，不要犹豫。不要浪费，在股票价格低于心理止损点的时候，马上抛出。．股票和人一样，常常表现出不同的个性：进取、保守、敏感多疑、直接、符合逻辑、可预见、不可预见。要像研究人一样地去研究股票，经过一段时间以后，它们对特定环境的反应就变得可以预见了，这对于把握股票行情的时机是很有用的。．千万不要在股票价格太高的时候买进，也不要在价格太低的时候卖出。．不要把自己的资金全部变成头寸，更不要长期占用资金，因为时间也是需要成本的。．不利用股市上偶然出现的好运气往往是错误的。．在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上是停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝着什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计!等着市场来证实!不要跟报价单争论。跟着最小阻力线走。跟着证据走。·不要费很多时间猜测什么因素将推动某只股票的价格上涨。与其在这方面花很多时间，不如花时间研究报价单。因为答案往往就在报价单所反映的情况之中，不要企图弄懂“为什么”。在所有股市大盘中，都存在着一股不可抵抗的力量，当时可能不知道这股力量是什么，但以后就会知道了。所有成功的投机者都应该知道这一点。．股市总是在上涨、下跌和不涨不跌中运行。你可以在上涨的时候赚到钱，也可以在下跌的时候赚到钱——你可以买多，也可以卖空。不管你是买多还是卖空，都没有关系。你必须控制好自己的情绪，不能由着自己的性子来。在市场行情不清，你自己也感到疑惑的时候，就退出市场。．一个危险信号是“一天之内的逆转”，一天的最高价高于头一天的最高价，但在一天结束时却低于头一天的最低价，而且当天的成交量大于头一天的成交量。在这个时候就要当心!．如果你炒的股票朝着与你所希望的方向相反的方向发展，就要尽快卖掉这只股票。这意味着你的判断是错的——要尽快割掉你的损失。．在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。．要研究那些价格突然下跌的股票的表现。如果这只股票没有很快反弹，那么它就很可能继续下跌——这只股票本身可能没有什么弱点，至于它为什么突然下跌，而且将继续下跌，在以后的某个时刻就会知道其中的原因了。．市场正在按照人们对未来的预期而运行，一般来说，市场是由人们对当前事件的认识所决定的。·关键点是一种基本行情的开始，是趋势—种改变，它表明的是应该买进还是应该卖出。如果能抓住这种趋势上的变化，就能得到最丰厚的回报。．有两种关键点。第一种关键点是反向关键点，它的定义是“在一次大的行情，即基本趋势刚开始改变时的恰当的心理时刻”。它是出现在一次长期行情的最低点，还是出现在一次长期行情的最高点，这并不重要。第二种关键点是“连续关键点”。“反向关键点”代表着市场方向的明确改变，“连续关键点”证实行情正在出现——它是在下一次上涨趋势之前的一次自然巩固。要注意：主要的关键点出现时，“成交量”往往大幅度地增加。关键点是主要的时机装置，它决定着什么时候入市，什么时候出市。．在一次看涨行情结束时，要看本金的升值率，好的股票，本金一年的收益可狂升到30倍、40倍、50倍，甚至是60倍。一般的股票，本金年升值也应该达到8一12倍。．要认识到，有些投机股票的价格狂升，其实没有什么真正的原因，就是因为它们“顺应了趋势、受到了股民的宠爱”。．“新高”对于时机来说是非常重要的。一只股票的价格达到历史新高，这意味着它已经供不应求了，它的最小阻力线将猛烈上升。大多数人在看到一只股票的价格达到新高时，就马上抛出，然后，再寻找价格比较便宜的股票。综合交易法——跟着趋势走，考察主要的市场投机者在交易前必须了解总的市场趋势——了解最小阻力线，看看这条“最小阻力线”是上升还是下降。这条原则既适用于大盘，也适用于个股。在交易之前，你需要了解的基本事情是，大盘发展的方向，是涨还是跌，或者是不涨不跌。在交易之前，你必须首先认清这一点。如果总的市场趋势对你不利，你将在极为不利的情况下进行交易，那就要记住，随着大溜走，顺着趋势走，不要逆风行船，最重要的是，不要跟报价单争论。．板块的表现对把握恰当的时机是非常重要的——股票在运动时，不会单独运动。如果美国钢铁的股票价格攀升了，那么伯利恒的股票价格迟早也要攀升，Republic和Crucible也将随着攀升。这个假设很简单，如果美国钢铁的股票攀升是因为美国钢铁公司的业绩，那么钢铁板块的其他股票也会因为同样的原因跟着攀升。．要炒领头羊板块中的领头羊股票。要买某一板块中市场表现最强劲的领头羊股票。．盯着市场上的领头羊，即带头上涨的股票。当这些股票的上涨速度减慢，再不能达到一个新高的时候，这往往就是市场转向的一个信号。领头羊上涨，整个市场就上涨，领头羊下跌，整个市场就下跌。．集中精力研究当天表现最突出的股票，即领头羊，而不要花很多精力去研究整个行情。如果你不能在活跃的领头羊身上赚到钱，那你就不能从股市上赚到钱。股市就是赚钱的地方。不要什么股票都炒，应该把精力和财力集中在几只比较容易控制的股票上。．在买一只股票之前，你应该有一个明确的目标，如果这只股票的行情对你不利，就应该确定一个止损点，只要你买的股票的价格到了这个止损点，就把它卖掉。你必须遵守你自己定的规则!．一个成功的市场交易者只能根据最高概率下注。他应该先买进一小笔头寸，先试探一下，在买一大笔头寸之前，首先要检验一下你的判断是否正确。不要想一次就建立全部头寸——通过试探验证你的判断是否正确，时机是否恰当，发现“最小阻力线”。“试探法”也是资金管理的一个重要因素。．交易者必须对不可能预见的“意外事件”迅速作出反应。如果它是大赚一笔的意外机会，就一定要抓住这个机会。如果它是一个不好的消息，就不要理它，不要往后看，也不要犹豫——赶紧卖掉你的头寸。●在一次长期上涨趋势后，要注意成交量会增加，股票价格也会出现波动，这是一个提示，一是个红色预警信号，它表明这一行情即将结束。它也可能是股票从强手转向弱手，从职业交易者转向普通股民，从积累转向分配的一个信号。普通股民往往认为成交量的猛增是活跃而健康的市场正在进行正常调整的标志，而不是市场价格已经达到了最高点或最低点。资金管理规则确定止损点——投机者应该有一个明确的目标：如果股票的波动对你不利，你在什么地方把它们卖掉。在第一次买进的时候，这一点尤为重要——你必须确定一个心理止损点。你必须遵守你自己定的规则!不要让损失超过你的投资的10％。随着开支的增加，损失可能加倍。在证券交易所可以学会这一点——一定要把亏损控制在10％以内。如果亏损超过10％，你的股票就自动被交易所卖出。10％的亏损规则是资金管理的一个重要规则。正如我在前面指出的一样，这也是一个关键的“时机原则”。不要让亏损超过投资的10％，如果你亏损了50%，那么你必须挣回100％!．千万不要追加基本金，千万不要平摊你的买进成本。．定期将账面利润转变成“实际利润”。要拿出一部分利润，把它放在一个安全的地方，比如放在银行，或者把它换成或年金券。过去是，现在是，将来也永远是国王。永远要有储备。就是枪的子弹。我最大的错误是没有一直遵守这一规则。．掌握恰当的时机进入市场：“时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱——时间就是时间，而资金就是资金，更经常的情况是，资金在等到恰当的时候进入市场才能赚到钱——耐心，耐心，再耐心，是成功的关键，千万不要着急。”．不要着急。成功的投资者并不是每时每刻都在市场上投资——有时候，你应该持币以待。如果你没有看清市场的方向，就不要入市，等着下一次行情的到来。．用“试探法”建立你的全部头寸。在第一次“试探”之后，不要马上跟进，要等到第一次“试探”向你表明获利之后再跟进。不要一下子建立你的全部头寸，要等着你的第一笔交易、你的第一次“试探”向你表明获利之后，你才应该跟进，建立你的全部头寸。具体地说，第一次应该买20％，第二次买20％，第三次买20％。然后，等着市场证实你的判断是否正确，如果市场证实你的判断是对的，再买剩下的40％。．在建立全部头寸的过程中，每次“试探”都是非常重要的。不管是哪次试探，只要你买的股票的走势对你不利，你就等着，或者抛出你的头寸，千万不要让你的亏损超过投资资金的10％。．卖掉亏损股，让获利股奔跑，如果所有的因素都是积极的话。资金管理的五条重要规则的总结．保护你的资金——在买股票的时候使用试探系统；．遵守亏损10％的交易所规则；．准备好储备：．留住获利股——让你的利润奔跑，割掉你的亏损。．拿出你50％的利润，放在安全的地方。情绪控制．情绪控制是市场中最重要的因素。．不要预测市场!在你交易之前，要等着市场给你提示、信号和暗示。只有在你的判断得到市场证实之后，你才能进行交易。猜测市场等于自杀猜测是贪婪和希望的亲兄弟。不要根据估计作出决定，市场总是给你时间如果你等待提示，就会有很多时间供你进行交易。．所有的股票都跟人一样，带有不同的个性：进取、保守、敏感多疑、直接、符合逻辑、可预见、不可预见。要像研究人一样地去研究股票，经过一段时间以后，它们对特定环境的反应就变得可以预见了。有些投资者只炒一定价位内的股票。．不要花很多时间去猜测股票的行情。与其花时间去猜测股票的行情，不如多花些时间去研究事实本身。答案就在报价单之中，不要企图猜测原因，最重要的是，千万不要和报价单争论。股票交易振动筛要相信自己的判断断，不要因为听了其他人的劝告就轻易改变自己的判断。有时候，听其他人劝告也许会导致错误的决定的错误判断。这种错误的决定也许还会使你丧失信心，而这很可能就意味着赔钱。．小道消息的来源各种各样，有的来源于亲戚，有的来源于你爱的人，有的来源于一个朋友，他刚在股市上投了一大笔钱，想传递他对美好未来的期望。小道消息也可能来源于一些唯利是图的人和罪犯。记住：所有的小道消息都是危险的，不要相信任何小道消息!．把希望这个词从你的交易词汇中删掉。希望一只股票做些什么事情，实际上就是。如果你没有充分合理的理由去买一只股票，那你就应该买另一只符合市场逻辑的股票。希望一只股票上涨或下降，会导致很多股市上的投机者破产。希望总是和贪婪结伴而行的。．要始终注意你的情绪——赚了钱，不要过于自信，赔了钱，也不要过于沮丧。你必须“沉着”，赚了钱，不要洋洋得意，赔了钱，也不要垂头丧气。．市场上什么也没有改变，改变的只有交易者，新的交易者没有对过去股市的记忆，比如1907年的大崩盘或1929年的大衰退，因为他们没有亲身经历过这些事情。对投机者来说，这些事情也许是新的，但对市场来说，这些事情却不是新的。．要有一种投机方法，一个进攻计划，而且要认真执行自己的计划。不要经常改变自己的计划。要给自己找到一种控制情绪的方法，要坚持使用这种方法——坚持你自己定的规则。．投机者“不是投资者”，他的目标不是保证他的资金有长期的回报。投机者必须从价格的涨跌中获得利润，不管他决定在什么时候进行投机。．要独行其事。要对自己的资金作出自己的决定。在股票交易中要注意保密和沉默。不要告诉别人你在哪些股票上赚了钱，在哪些股票上赔了钱。．成功的投资者不是每时每刻都在股市上投资——有时候，你应该持币观望。如果你对市场的走势没有把握，那就等待。．在市场对你不利的时候，不要对自己情绪失控。也不要为你的成功而洋洋得意，认为市场是一个很容易赚钱的地方。千万不要跟报价单争论，因为报价单就是真理……要与报价单保持一致。．要成为一个超级市场交易者，必须具备4种能力：——观察能力：不带偏见地观察事实的能力；——记忆能力：正确地、客观地记住重要事件的能力——计算能力：对数字敏感，能够独立计算的能力：——学习能力：善于从经验中获得知识的能力。．利弗莫尔认为，他之所以能够得到别人得不到的信息，是因为他头脑中的潜意识、他多年的市场经验所致。有时候，利弗莫尔是跟着自己的潜意识走，尽管他当时并不知道确凿的原因。利弗莫尔相信亚里士多德的话，“我们本身就是我们全部经验的总和。”．要想取得投机的成功，必须控制好自己的情绪。贪婪——按照韦伯斯特词典的定义，贪婪是在所有人当中存在的一种人类的情绪，是“对获取或占有的过分愿望，是想要得到超过个人需求的一种愿望。”我们不知道贪婪的根源，我们只知道每个人都可能会贪婪。恐惧——恐惧使人心跳加快。具有理智的人感到恐惧时，会做出不理智的事情。而且在他们每次感到恐惧的时候，他们就开始赔钱，他们的判断就会出现偏差。希望——当希望出现在股市上的时候，它总是与贪婪连在一起的。一旦进行交易，希望就马上产生了。人总是抱有希望，希望得到最好的结果，这是人的本性。希望对于人类的生存是至关重要的。但希望与股市上的表亲——无知、贪婪、恐惧和扭曲的理智是一样的。希望掩盖了事实，而股市只认事实。这就像轮盘赌一样，告诉你结果的总是那个小黑球，而不是贪婪、恐惧或者希望。结果是客观的，是最终的，就像自然一样，是不会改变的。．当心无知——必须研究市场，必须向市场学习，不是漫不经心地学习，而是认认真真地学习。股市因为容易很快地赚到钱，所以吸引人们轻易就把钱投入股市，而不是像把钱投入其他产业那样谨慎小心。无知的反而就是知识，而知识就是力量。．股市从来都是不明确的。它就是为愚弄大多数人，大多数时间而设计的。利弗莫尔的操作规则往往是与大多数人的想法相反的。．你不应该每时每刻都在股市上投资。有时候，因为情绪以及经济上的原因，你应站在市场之外。．在报价单和你买进或卖出的决定不一致的时候要等着它与你的决定一致。千万不要认为你是对的，而报价单是错的。．不要传播小道消息，也不要听小道消息，记住，在看涨的时候，股票的价格会上涨，在看跌的时候，股票的价格会下跌。这是每个人都知道的道理，不用你告诉他们。．一个股票投机者有时候会犯错误，并知道自己正在犯错误，但他却仍然在犯，或只是在后来责备自己违反了自己的规则。记住，不要违反你的规则!．千万不要成为一个“不情愿的投资者”，无论多么好的理由也不要买下跌的股票。．千万不要买价格回落的股票，千万不要卖价格回升的股票。．不要用“牛市”或“熊市”这两个词。这两个词会在一段时间内在人的头脑中形成一种思维定势。要用“上涨趋势”和“下降趋势”这两个词，在人们问你市场将朝哪个方向发展时，只要说“现在，最小阻力线是上升还是下降”就足够了。我就总是这么说。．投机是一种生意，和其他任何生意一样，它需要努力，需要智慧才能获得成功。结论在华尔街或在股票投机中，没有什么新的东西。过去发生的事情在将来会一而再，再而三地发生。这是因为人的本性不会改变，正是以人的本性为基础的情绪使人变得愚蠢。我相信这一点。——杰西·利弗莫尔

　　3：沪深指数到底能干啥 上升下降代表什么 高或者低又说明什么

　　上证的瞬间低盘与创业板的三高盘，就开盘八法而言都是强势盘，但从今天早盘走势观察上证不仅破一盘低且关窗破平盘，表现低于预期，以瞬间低的特性来讲，这种情况应该先卖再买做T，另外在波段低档区出现瞬间低盘当天能以上涨收盘，第二天再开出高盘，原先的下跌趋势将可能扭转向上，因此今天上证走势在早盘不够强势，还不能解读为转弱。上证指数的早盘冲高后面对极短线日）等趋势压力，在早盘未见增量的情况下显示投资者近关情怯，缺乏追价信心，呈现强道不足现象。另外这两天带盘过关斩将的上证50，今天早盘一度扮演砸盘角色，主要原因是由于上证50指数冲季线时量缩受阻所致，但从上证50的走势来看，已经领先完成底部突破颈线且完成颈线看主板，上证指数有潜力跟上脚步。创业板未关窗，今天会发挥三高盘的特性收中长红，在早盘量价齐扬收复昨前两日黑K，且量能增温，今日成交量可望创近期来新高，惟月线仍在下降趋势，故今突破月线后，短线：怎样有效判定股票进入上升趋势或者下降趋势

　　以前的文章里也提示过，个股的走势总的就分为两种，一种是盘整走势，另一种是趋势走势。而趋势走势又可以细分上涨趋势和下降趋势两种类型。对于股票交易而言，所有的投资者都希望自己买入股票后立马就开始上涨，很少有人会愿意去参与盘整。所以在平的操作过程中，很多投资者更多的愿意去选择已经形成了明显上涨趋势的个股追涨买入。

　　对于处于下跌趋势中的股票都避而远之！ 原理及逻辑上升趋势：经过一轮长时间的下跌或者盘整趋势后，个股的走势不再创新低或者创了短暂的的低点后很快又重新拉回来了；并且从走势上来看就此该股低点逐步抬高，其高点也逐步抬高。

　　下降趋势：与上涨趋势相反，经过一轮长时间的上涨或者短暂的横盘趋势后，个股的走势不再创新高或者创了短暂的的高点后很快又重新拉回来了；并且从走势上来看就此该股低点逐步降低，其高点也逐步降低。判别方法均线系统判别

　　上升趋势：对于均线系统而言，要想形成长期上涨趋势，股价首先要同时突破并且站上60日线日线上方，只有这样股价才算离开了长期的下跌盘整走势，才有可能开启新的上涨趋势。然后对于走势较为强劲的个股而言，60日线顺势向上，两条均线的走势较为平滑，并且随着走势的攀升，两条均线之间的距离逐渐扩大，再者股价每每回踩至60日线附近都会遇支撑再次回升。
 

　　下降趋势：若是下降趋势，前期该股肯定是经历过大幅上涨的，而后股价高位滞涨，主力出货完毕后，开始步入下跌趋势。若股价有效跌破60日均线日线，且后期若反抽不能有效回到60日线上方，则表明该股较长一段时间内的形成了下跌趋势。所以，类似的个股后期大概率会顺着60、120日线的趋势持续走跌。
 

　　趋势线结构判别 上涨趋势：还是经历过前期的长时间的下跌趋势，某一段时间忽然突破前期一直下跌的趋势线（反压趋势线），然后股价有了止跌企稳的迹象，形成较长一段时间的横盘震荡趋势；若是多次又突破了横盘震荡的箱体上沿，创出短期新高，则大概率表明短期的上涨趋势形成。
 

　　下降趋势：经历过一段时间上的上涨趋势，到达一定高位后并且久久不能创新高，有明显的滞涨态势。若是跌破了前期的上涨趋势线，又再次有效跌破了高位横盘的箱体下沿且反抽不上，则该股也大概率将形成下降趋势。
 

　　缠论结构判断缠论结构的三类买卖点其实也是比较好的一个判断上涨趋势或下降趋势是否形成的条件。上涨趋势：由缠论的三类买点而得，如下图：

　　一类买点（大级别趋势背驰形成的第一个买点）二类买点（不再创新低的次级别回抽的买点）三类买点（突破该趋势走势中枢后不再回到该中枢内的买点），三个买点的连线相连形成上涨趋势线。所以，如果前期经过长期下跌的个股从周线级别上去寻找一下这三类买点是否具备！
 

　　下降趋势：由缠论的三类卖点而得，如下图：一类卖点（大级别趋势背驰形成的第一个卖点）二类卖点（不再创新高的次级别的高点）三类卖点（跌破该趋势走势中枢后不再回到该中枢内的高点），三个卖点的连线相连形成下降趋势线。所以如果前期经过长期上涨的个股从周线级别上去寻找一下这三类卖点是否存在！
 

　　总结：对于判别股票是否有形成上涨趋势或者下跌趋势的可能性，简单的来讲就以上三种方法。但是，需要注意的一点是这毕竟只能作为提前预判的一种方式，最终的执行买入还是要基于有明显的上涨趋势后再操作。而对于卖出的话时刻要谨防趋势反转的任何可能性。不宜有过多的猜测！ 感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。
 

　　5：股票上升和下降趋势线是什么软件画出来的

　　所有的软件都能画出来，
 

　　有画线这个功能的

　　6：

　　趋势线--不要放走你手中的大牛股
我们是不是可以运用趋势线来得到我们想要的答案。
趋势线是用划线的方法将低点或高点相连，利用已经发生的事例，推测次日大致走向的一种图形分析方法。我们发现在各种股价图形中，若处于上升趋势，股价波动必是向上发展，即使是出现回挡也不影响其总体的涨势，如果把上升趋势中间回挡低点分别用直线相连，这些低点大多在这根线上，我们把连接各波动低点的直线称为上升趋势线。
相反，若处于下降趋势，股价波动必定向下发展，即使出现反弹也不影响其总体的跌势，把各个反弹的高点相连，我们会惊奇地发现它们也在一根直线上，我们把这根线称为下降趋势线。
怎样看股票趋势线
正确地划出趋势线，人们就可以大致了解股价的未来发展方向，按所依据波动的时间长短不同，便出现三种趋势线：短期趋势线（连接各短期波动点）、中期趋势线（边接各中期波动点）、长期趋势线（连接各长期波动点）。
市场含义：我们可用投资者心理活动进行分析，在股价上升时，市场一片看好，大家都在等回挡时买进，心理价位逐步提高，在回落到前一低点之前，强烈的买气阻止了股价下跌而回升，使股价波动低点逐步提高，这种乍涨的心理造成了上升趋势；当股价下跌时，人们一片看坏，投资者均等待反弹时出货，心理价位逐步下移，在回升到前一点高点之前，已经有大量筹码等待卖出。使股价逐波回落形成下降趋势。
股票趋势线、上升趋势线由各波动低点连成，下降趋势线由各波动高点连成。
2、上升趋势线是股价回挡的支撑点，当上升趋势线被跌破时，形成出货信号。下降趋势线是股价反弹的阻力位，一旦下降趋势线穿破，形成进货信号。
3、无论向上突破还是向下突破，均以超过3%方为有效突破，否则为假突破。
4、 向上突破须佐以成交量放大，而向下突破无需量的配合，但确认有效后成交量方会增大。
5、如果突破以缺口形式出现的话，则突破将是强劲有力的。
6、在上升或下降趋势的末期，股价会出现加速上升或加速下跌的现象，所以，市况反转时的顶点成底部，一般均远离趋势线。【疯牛、疯牛特征】
我们建议投资者在划线分析时，可划出不同的试验性趋势线。不但较小的波动可用直线划出，较长的波动也可用直尺划线。用一把直尺放在不同股价趋势图上，我们便会惊奇地发现：股价上升是由一连串的波纹组成，这些波纹的底部形成一条上倾的直线；下跌也是由一连串的波纹组成，它们的顶部形成了一根下倾的直线。
我们还可从趋势线的发展角度陡与缓，判别股价变化的速度，当趋势线成为水平线时，则警惕一次转折的来临。