1：国债的合约条款

　　1、交易单位（trading unit）：也称合约规模（contract size），是指交易所对每份合约规定的交易数量。
2、报价方式（price quotation）：是指价格的表示方式。短期国债合约的报价方式采取指数报价法，即100减去年收益率。
3、最小变动价位（minimum price change）：是指在交易中价格每次变动的最小幅度。
4、每日价格波动限制：是指为了限制价格的过度涨跌而设立的涨跌停板制度。
5、合约月份（contact months）：是指合约到期交收的月份。
6、交易时间（trading hours）：是指由交易所规定的各种合约在每一交易日可以交易的某一具体时间。
7、最后交易日：在交易中，绝大部分成交的合约都是通过反向交易而平仓的，但这种反向交易必须在规定的时间内进行。这一规定的时间就是最后交易日。
8、交割安排：包括交割的时间、交割的地点、交割的方式，以及可用于交割的标的物的等级等。
9、部位限制：是指交易所规定的某一交易者在一定时间内可以持有合约的最大数量。

　　2：中金所上市的5年期国债合约对应的可交割方式是 么

　　对冲

　　3：中金所上市的国债合约标的是什么

　　面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债
合约到期月首日剩余期限为4-7年的记账式附息国债

　　4：中金所5年国债合约的每日价格最大波动是多少

　　中国金融交易所周五发布10年期国债合约及相关细则，明确标的和可交割期限。公告显示，合约标的为面值为100万元人民币，票面利率3%的名义长期国债；到期月份首日剩余期限为6.5-10.25年的记账式付息国债。每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 2%。最低交易保证金为合约价值的2%。国债（Treasury future）是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债属于金融的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。美国国债是全球成交最活跃的金融品种之一。2013年9月6日，国债正式在中国金融交易所上市交易。

　　5：国债开户后如何操作

　　之国债开户保证金是多少国债即将推出，国债模拟保证金为3%，此数据有参考意义，开户保证金也将在3%上下浮动。之国债的功能市场中的资产管理者因为拥有存款、商业票据、等具有利率风险的资产组合，可能会因为市场利率的变化而导致资产价值的变化。因此，资产管理者可以利用国债进行利率风险管理，降低资产的利率风险敞口。 资产组合管理者拥有等资产，担心因为利率上涨而导致资产价格下跌，因此卖出国债进行套期保值。 资产组合管理者拥有股票等价格与利率非直接联系的资产，希望利用国债来对冲利率变化引起的系统性风险。 资产组合管理者拥有，打算购入以调节资产组合的风险和保值增值，担心因为利率下跌而价格上涨，加大配置难度，因此买入国债进行套期保值。 因为国债的保证金制度、场内交易（而现券市场主要以场外交易为主）以及流动性比现券市场更高的原因，资产管理者能运用国债提高流的使用效率，建立同样的国债头寸比在现货市场快得多。 商业银行等资产组合管理者同时拥有具有利率风险的资产和负债，因为久期不同而担心利率变动引起资产负债净值不匹配时，可以利用国债进行久期管理，更精确地规避利率风险。之什么因素会影响国债根据中国影响因素不难看出，央行的货币政策和公开市场操作将是影响国债的重要因素。国债直接反映市场利率变化，国内存贷款利率不是由市场交易产生，而是由央行规定，所以央行的货币政策对于国债价格影响是最重要的。其次，市场资金状况也值得国债投资者关注，投资者可参照上海银行间同业拆借利率SHIBOR的走势，对国债走势进行判断。此外，经济发展也可以作为投资者的参考。利率水平本质上是经济发展对于货币的需求程度，经济发展过快时利率一般将上升，反之经济低迷时，利率则一般会下降。 CPI、货币供应量、国家信用、全球经济环境还有财政收支等都是影响国债价格波动的主要因素，而最核心的因素是利率因素，国债的价格与利率成反比，利率涨得越高，国债价格下滑的幅度越大。之国债是怎么定价的国债一般是半年或一年付息一次。在两次付息中间，利息仍然在滚动计算，国债持有人享有该期限内产生的利息。因此在下一次付息日之前如果有卖出交割，则买方应该在净价报价的基础上加上应付利息一并支付给卖方。 由于是实物交割，同时可交割票面利率、到期期限与国债标准券不同，因此交割前必须将一篮子可交割国债分别进行标准化，就引入了转换因子。交易所会公布各个可交割相对于各期限国债合约的转换因子（CF），且CF 在交割周期内保持不变，不需要投资者计算。 当一种国债用于国债合约的交割时，国债的买方支付给卖方一个发票价格。发票价格等于结算价格乘以卖方所选择国债现券对应该合约的转换因子再加上该国债的任何应计利息。 在可交割国债的整个集合中，最便宜的可交割国债就是使得买入国债现券、持有到交割日并进行实际交割的净收益最大化。大多数情况下，寻找最便宜国债进行交割的可靠方法就是找出隐含回购利率最高的国债。 依据无套利定价原理,国债价格等于国债现券价格加上融资成本减去国债票面利息收入。在正常利率期限结构下，短期利率一般会低于中长期利率水平，所以国债现券的融资成本一般会低于所持国债的票面利息，国债合约通常表现为贴水。

　　6：（给好评！）国债 一、 单选题 1. 个人投资者可参与（ ）的交易。 A

　　BCADB CDBBD C 个人答案