如果相关投资标的有期权品种，则可以构建一个跨式套利的组合。具体方式是同时买入或者卖出看涨期权和看跌期权，两者之间的执行价格、到期时间一致。预期波动率会上涨，则跨式买入；预期波动率下降，则跨式卖出。这样就可以获得波动率变化的收益。

　　同时，买入看涨/看跌期权，内涵价值之间的波动会互相抵消，如果持有时间不长且合约离到期日还有一定的距离，就可以忽视时间价值的影响，平仓时赚波动率上涨的价值；同时卖出看涨/看跌期权，本身就可以忽视时间价值的影响，波动率下降的时候平仓就可以获得收益。