【国信证券：海外市场美林时钟 三季度预计从复苏走向过热】国信证券认为，如果将美林时钟的经济阶段、“利率-期限利差”组合出收益率曲线的“熊平牛陡”对应起来，目前处在经济重启后的复苏阶段，以2月作为重要拐点，美国利率上升、盈利改善组合下，美股受到盈利正向带动更显著，美债上半年也走出了熊陡状。预计下半年美国将面临复苏向过热的轮转，届时可关注通胀交易。