社保基金重仓70家上市公司 连续12个季度坚守10只个股

　　 随着越来越多的上市公司披露2021年年报，被长期投资者视为“投资风向标”的社保基金持仓情况也愈加明晰。

　　 从持股思路看，长期投资仍是基本投资理念，有个股获社保基金连续持有长达9年以上。在已披露的社保基金重仓股中，有多只个股2021年业绩实现同比增长。从股价表现来看，去年四季度以来，股价涨幅在两位数以上的社保基金重仓股多达14只。从具体行业分布来看，电子板块最受“偏爱”。总体来看，社保基金在不改长期投资取向的前提下，依然青睐制造业板块。

　　 青睐制造业

　　 电子元件成重仓股“大户”

　　 除此之外，在当前公布年报的上市公司中，还有8只个股被社保基金重仓持有，持仓市值均超过10亿元，依次为中国巨石、中科创达、东方财富、星宇股份、法拉电子、中信特钢、创世纪和长春高新。

　　 在“新进”方面，东方财富Choice数据显示，去年四季度东方财富获全国社保基金108组合新进买入4690万股，对应市值为17.4亿元，占流通股比例为0.45%，为当前年报中获社保基金新进持有市值最高的个股。另外还有金博股份、中国神华、云铝股份、紫光股份等14家个股在去年四季度获社保基金新进持有。

　　 在“增持”方面，去年四季度社保基金分别加仓紫金矿业、南钢股份、中国广核、中信特钢等20只个股。其中，获增持股数最多的是紫金矿业，被加仓7114万股；南钢股份、中国广核、中信特钢分别被加仓5694万、2895万股和1060万股，暂列第二、第三、第四。

　　 在行业分布上，去年四季度，社保基金“偏爱”电子元件板块，重仓持有法拉电子、顺络电子等8只电子元件板块个股。同时，食品消费类传统行业也有3只个股获社保基金重仓持有，包括金禾实业、涪陵榨菜和良品铺子。此外，社保基金对化学、水泥、 汽车 零部件等制造行业个股也有涉猎。

　　 除上述行业外，医药生物板块也有3只个股获社保基金重仓持有，分别为长春高新、华熙生物和百克生物，持仓数量变化不大。

　　 对比2021年三季报情况，社保基金重仓股的行业分布主要集中在电子、医疗器械等制造业领域。而随着2021年年报陆续披露，社保基金的投资风格、持仓结构及调仓换股情况将愈加明朗。

　　 连续9年锁定北新建材

　　 因资金久期较长、规模较大的特性，社保基金的投资风格一直以长期价值投资为主，注重个股的流通性和企业的盈利能力，偏好大市值公司。国务院金融稳定发展委员会3月16日召开的专题会议强调，金融机构必须从大局出发，坚定支持实体经济发展。欢迎长期机构投资者增加持股比例。

　　 除了注重“长期持有”外，社保基金也偏爱绩优股。在上述14只社保基金重仓股中，多数个股2021年业绩实现同比增长。其中，藏格矿业、云铝股份、万华化工、中国巨石的净利润同比增幅均超过100%。在股价表现方面，从2021年10月8日（当月首个交易日）到2022年3月25日收盘的5个多月内，社保基金重仓持有的70只个股中，涨幅超过10%的个股多达14只，最高涨幅为44.7%。

　　 中国银河证券分析师武平平表示，“随着社保基金、养老金、企业年金、银行理财、保险资金的持续入市，以及居民储蓄资金增配权益资产，我国资本市场投资者机构化趋势将进一步加快。”（备注：文中市值计算均依据2021年12月31日收盘价）

　　社保基金又增持第一重仓股

　　 全国社保基金，主要

　　 社保基金的管理机构是国务院钦点的：每年博时、嘉实、华夏等公募基金，都会被考察，选中了的基金经理，才能管理社保基金。

　　 所以，社保基金的投资收益非常牛，2020年投资收益率15.84%，成立以来仅2008年收益负。

　　 社保基金有两点值得学习

　　 1.投资分散

　　 社保基金的投资范围包括债券、股票等，除了固收还有一级市场、二级市场，包括私募和民营企业，分散风险。

　　 2.投资时间长

　　 社保基金的投资是中长期的，往往会潜伏在基本面较好的个股中，进行长时间的价值投资。因为不追求短时间的收益，社保基金反而有较高的α收益。

　　 三季度报告中，社保基金的第一大重仓股是紫金矿业， Q3的持仓增加了85.51%。

　　 此外，紫金矿业也是高毅资本邓晓峰的第一大重仓股。

　　 紫金矿业是国企，主要开发金、铜、锌等金属。冶炼金业务曾经占了60%以上的比例，今年以来炼金业务下行到40%多，反倒是冶炼铜的占比提升了3个百分点。

　　 如果按照传统的赛道估值，紫金矿业并不算出色。但是今年以来，紫金矿业搭上了顺风车。

　　 首先，聊一下紫金矿业在铜业务上的发展。

　　 今年以来，铜期货价不断上行，是因为 需求上升 导致的。

　　 从 传统业务 来看，铜广泛用于基建，作用于电线、管道、电池电机等领域；

　　 从 新能源业务 来看，光伏、风能、电网和新能源车，都需要铜的参与。风光发电消耗的铜是化石燃料的好几倍；电动车对铜的需求是燃油车的4倍。

　　 并且对于电动车来说，消耗铜最多的地方是储能，举个例子：200千瓦的充电桩含8公斤的铜，2030年前将会新增两千万个电动 汽车 充电桩，仅储能新增需求巨大。

　　 有一个机构的预测，2030年有470万吨的供应缺口，如果不新建铜矿， 缺口将达到1000万吨。

　　 所以今年的铜价飙升，不仅是因为其传统的业务需求，更是新能源业务需求；不仅是其作为大宗商品涨了价，更是其作为热点行业涨了价。

　　 需求端紧缺，供应端也不轻松。

　　 近5年铜的供应，每年大约增长160万吨，2025年虽大增长到200万吨，但距离2030年的缺口，还有很大的空间，加上新能源的需求可能会加速上行，所以5年后的情况，极大可能是供不应求。

　　 我国探明的铜资源储量1.1万吨，开采铜资源仅为全球的3%，因此一直要依赖进口。

　　 五矿资源和中铜集团等企业的矿山铜产量在30万吨左右。紫金矿业之所以成为龙头，是因为收购了全球第四大高品位铜矿卡莫阿铜矿，铜资源储量高达3340万吨，一个矿资源就占了全国的三分之一。

　　 总之，铜性质的改变，直接将紫金矿业带入了新的赛道。

　　 其次， 紫金矿业还开辟了“锂”赛道： 收购加拿大新锂公司，其100%持有阿根廷3Q锂盐湖项目。

　　 3Q项目共有13个采矿权，总采矿面积353平方公里，估算锂资源为756.5万吨，规划年产2万吨电池级碳酸锂，有望扩产到4-6万吨。

　　 此局一布，紫金矿业在新能源道路上游更多可能，这也是社保基金对其资产重估的原因之一。

　　 另外，主业为冶金的紫金矿业，金矿资源非常丰富，还有钨精矿、锌矿、银矿、铁矿，矿产多元化，未来将成为超级大航母。

　　 今年以来，紫金矿业的毛利率14%，同比提升了3个百分点。

　　 三季度的研发费用5亿，同比提升了34%。

　　 市场最大的顾虑，是金属的强周期性。 但铜的基建性质退去后，将迎来新能源的弱周期。加上对锂矿的布局，两大利好叠加，是很值得关注的增长点。

　　 与其追高赶热点，不如学习社保基金，学会埋伏。

　　 锂电池还有大行情，周末亿纬锂能发布公告，要建设4680电池，今天一下子窜了20cm。

　　 4680电池，指的是特斯拉发布的直径46，高度80的电池，因为其容量提升5倍，续航里程+16%、每度成本-14%，优势凸显。

　　 近期松下也表示要开始量产了，宁德时代、LG化学和三星也在积极研发，新电池即将引燃新的爆点，所以市场很亢奋。

　　 新能源还有大肉可吃，同志们把握好回调低吸的机会，今天天冷，明天要升温！

　　 本文仅对市场调研做信息解读，不构成投资建议。

　　2022年北上资金、社保资金大幅加仓的冲换电龙头是谁

　　特来电。

　　中国最大的换电行业龙头是特来电,隶属于青岛特锐德电气股份有限公司。业务覆盖新能源汽车充电网的建设、运营及互联网增值服务。

　　社保基金重仓股好吗？能不能买？

　　;     社保基金的持股动向颇受市场关注，所谓社保基金重仓股就是指社保基金持有某股票市值占基金总量很高的股票。那么大家肯定都有一个疑问，社保基金重仓股好吗？能不能买？

　　一、社保基金重仓股好吗？能不能买？

　　      这个也不是绝对的，主要还是要看市场处于什么位置，应该按下面规律进行。

　　      1、如果是市场处在下跌通道中，那么基金重仓股是一定要回避的。因为，一般基金重仓股是下跌的最大受害者，另外，如果是在下跌中，基民会选择赎回，这样就会迫使基金不得不减仓，这样造成进一步下跌。这并不是基金公司愿意这样做，而是为了支付基民的赎回潮而被迫的。

　　      2、如果市场处于上涨通道中，那么我们可以重配基金重仓股。因为，第一个原因同上，另外，由于这时基金的资金都比较宽裕，而且会伴有储蓄搬家等现象，有很多人进入基民行列，造成基金的主动与被动加仓，这时重仓股就是上涨的源头。

　　      3、在猴市中，为了扩大预期年化预期收益，最好选择那些波幅大的股票做波段，不要去做基金重仓股，因为，这时基金不会有好的表现机会，只有少数看准市场的基金可以跟随。当然，无论在什么情况下，全封闭操作的明星基金的重仓股还是可以借鉴的。

　　二、如何选择社保基金重仓股？

　　      1、总股本不应大于50亿股的个股，社保基金在流通股中占一定份额。

　　      2、重点关注在下跌趋势中大幅加仓的个股

　　      3、重点关注有同一基金公司几只基金进驻的个股

　　      4、重点关注有资产重组预期且基本面良好的个股

　　      5、重点关注有大金额参与定向增发的个股

　　      6、重点关注有几大社保基金同时进驻的个股

　　      7、回避在一个季度中涨幅巨大(60%)的个股