原油市场行情综述

  因美国更多州份放宽封锁，欧盟寻求放宽游客入境，这将有助于抵消印度新冠疫情恶化导致的燃油需求疲软。两大原油期货周三(5月5日)收盘涨跌不一。截至发稿，美国WTI原油6月期货收跌6美分，跌幅0.09%，至65.63美元/桶；布伦特7月原油期货收涨8美分，涨幅0.12%，至68.96美元/桶。

  周四（5月6日）亚洲时段，截止发稿，美原油小幅下跌至65.54美元附近，油价周三基本持平，抹去了盘中早些时候的涨幅，因为美国汽油库存增加，并且技术信号表明其涨势面临回调。此外，当前印度新冠病毒传播水平较高，第三波疫情的暴发是不可避免的，或限制油价涨幅。

  展望后市，关于美国劳动力市场复苏以及通胀是否出现加速回升仍为油价是否进一步上行的关键因素，隔夜公布的美国ADP就业人数录得74.2万人，为2020年9月以来最大。尽管就业人数仍比新冠肺炎爆发前少了800多万个就业岗位，但过去两个月新增就业岗位总数达到130万个。因此，投资者宜重点关注周五（5月7日）公布的美国非农数据，预计强劲的非农数据有望为油价提供进一步上行动力。而日内则可关注欧洲央行行长拉加德发表讲线月金融稳定报告。

  原油价格基本面分析

  1）美联储官员集体发声！

  在周二（5月4日）美国财长耶伦（Janet L. Yellen）发表未来某个时候利率水平可能有必要升高以阻止任何经济过热的鹰派言论后。隔夜美联储官员集体发声安抚市场，强调维持宽松、并缓和市场对通胀飙升担忧。从美联储一众官员的表态来看，美联储既否定了短期内缩减购债规模的可能，同时亦再度强调通胀是“暂时性”的，美联储似乎仍在等待其双重目前的实现。尽管短期内耶伦及一众美联储官员的发声有效缓和了市场对通胀加速爆发的担忧，但实际上美国5年期通胀保值债券的盈亏平衡通胀率升至2.695%，创2011年4月以来的最高水平。

  美联储的表态意味当下宽松财政、货币刺激政策有望延续，同时美国经济趋势复苏，这意味通胀后市存在进一步走高可能，而美联储官员的发声似乎仅为一段时期内的噪音，预计市场在本周非农数据公布后将重申审视关于通胀是否会出现加速爆发的可能性，届时有望再度为原油、铜等大宗商品价格提供支撑。

  2）EIA原油降幅超预期

  周三（5月5日）公布的EIA原油库存变动实际公布减少799万桶至4.851亿桶，减少1.6%，预期为减少200万桶，降幅录得2021年1月22日当周以来最大。其中EIA汽油库存实际公布增加73.70万桶，预期减少73.1万桶；精炼油库存实际公布减少289.60万桶，预期减少130万桶。尽管汽油库存增加令市场感到失望，但考虑到全球石油需求正处于强劲复苏阶段，EIA原油库存数据整体仍利好原油价格。

  3）交易员押注油价达到每桶100美元

  在全球正处在大宗商品热潮之际，石油市场上的一些人正在为原油价格达到每桶100美元做准备。交易员现在持有在三个关键月份以每桶100美元购买近2000万桶原油的期权，并且在过去的一周中，他们的未平仓合约几乎翻了一番。尽管油价回升至三位数显然并非市场共识，而且期权这种衍生品仍然主要是针对价格飙升可能性的避险工具，但它们也提醒人们，很少有人预计原油的价格上涨会很快退潮。

  4）沙特下调6月销往亚洲原油的官方售价

  两名知情人士周三表示，最大的石油出口国沙特阿拉伯已经下调了6月销往亚洲的所有原油等级的官方售价(OSPs)。消息人士称，沙特将旗舰产品阿拉伯轻质原油6月销往亚洲的OSP设定为较阿曼/迪拜平均水平每桶高1.7美元，较5月下跌0.10美元，为去年12月以来首次降价。

  原油价格技术走势分析

  油价涨势亮眼，尽管对汽油库存有些失望，但石油需求正在回升，而且势头正在增强，投资银行预测，随着欧洲和许多其他地区摆脱封锁，以及洲际航空开始回升，原油价格可能在今年下半年达到80-85美元，但需注意印度或爆发第三轮疫情的担忧或限制油价上涨空间。

  技术面上，小时图显示，尽管WTI原油暂时受阻于66.0美元并回落，但整体仍处于强势升势当中，这意味后市大概率仍将再度向两年半高位68.0美元水平发起挑战。值得留意的是，笔者认为WTI原油下方63.75-64.5美元区域存在较强支撑。因而一旦后市能有效企稳上述区域上方，后市将上看68.0美元甚至70.0美元水平。

  支撑位：64.78 63.93 62.94

  阻力位：66.62 67.61 68.46
  2021年5月6日原油市场交易提示

  16:30 英国4月服务业PMI 影响力★★★

  17:00 欧元区3月零售销售月率 影响力★★★

  19:00 英国央行公布利率决议 影响力★★★

  19:15 欧洲央行行长拉加德发表讲话 影响力★★★

  19:30 美国4月挑战者企业裁员人数 影响力★

  20:30 美国至5月1日当周初请失业金人数 影响力★★★

  21:00 美联储威廉姆斯发表讲话 影响力★★

  次日04:00 美联储公布5月金融稳定报告 影响力★

  小七）