买入评级。评级理由主要包括：1)受海外通胀、地缘政治等因素影响，Q2低于市场预期；2)国内线下渠道快速增长，推动收入稳步提升；3)毛环比改善，销售费用及股份支付费用影响净。风险提示：海外通胀持续；欧洲需求不及预期。

　　AI点评：近一个月获得12份券商研报关注，买入7家，增持3家，平均目标价为95元，与最新价81.69元相比，高13.31元，目标均价涨幅16.29%。