买入评级。评级理由主要包括：1)EV 较年底增长 4.0%，受投资回报差异+市场价值调整-88 亿拖累，但营运差异正贡献 39 亿，体现公司营运效率的提升；2)公司负债端优于其他上市公司；投资端 Q2 呈好转态势。风险提示：快速下行超预期，代理人规模下滑超预期，保障型产品销售不及预期，疫情反复。

　　AI点评：近一个月获得8份券商研报关注，买入7家，平均目标价为36.5元，与最新价29.44元相比，高7.06元，目标均价涨幅23.98%。