推荐评级。评级理由主要包括：1)公司受益盐化工高景气度，产品价量齐升推动增长；2)纯碱全年供需维持紧平衡，氨碱法盈利水平维持高位；3)收购氯碱树脂有限公司100%股权，母公司进一步增厚。风险提示：平板玻璃需求大幅下滑；光伏玻璃需求增长不及预期。