买入评级，目标价格为173.59元。评级理由主要包括：1)渠道为公司核心竞争力，零售精细化运作、整装成为增长主要驱动；2)后端信息化+供应链实力强劲。风险提示：行业竞争加剧、房地产调控超预期、原材料成本大幅上涨。