(300888.SZ，最新价：54.91元)买入评级。评级理由主要包括：1)产品端：疾控防护产品销售回落，卫生巾、有纺消费品表现强劲；2)渠道端：海内外市场业务结构性变动，线营收略有增长，其中商超渠道显著增长；4)高端伤口敷料产品有望成为新增长点。风险提示：疫情波动风险、原材料价格波动风险、汇率波动风险。